来源 :信风公闻2022-05-12
【1】2021年实现收入7.95亿元，+37.9%YoY；归母净利润2.61亿元，+61.7%YoY；毛利率42.8%，与去年持平。22Q1业绩符合预期，实现收入2.09亿元，+21.2%YoY，环比小幅下滑2.4%；归母净利润0.54亿元，-55.0%YoY，同比下滑主因去年同期土地收储补偿款贡献了约0.8亿元非经常性收益，扣非后同比增长11.1%；毛利率40.3%，环比回落2.2pct，主要受人民币升值带来的汇率影响。
【2】公司主导产品包括光学显微镜、条码扫描仪镜头、平面光学元件、专业成像光学部组件，属于光电行业的中游光学元件组件和下游光学整机产业。
显微镜是现代科技普遍使用的显微观测仪器，主要应用于生命科学、精密检测及教学科研需求，市场需求稳定，受经济周期波动影响较小。
公司光学元组件产品为条码扫描仪镜头、平面光学元件和专业成像光学部组件，主要应用于条码扫描仪、车载光学、机器视觉、专业影像等。
车载摄像头属于汽车传感系统中应用最广泛、成本最合理的智能化技术，是高级驾驶辅助系统（ADAS）和自动驾驶的核心部件。
【3】2021年显微镜产品实现收入29,604.69万元，同比增长18.82%，占公司营业收入的37.23%。全球显微镜市场稳步增长。教学、生命科学、纳米技术以及半导体技术等领域的应用支撑着显微镜市场需求，世界高端显微镜产业主要布局在德国和日本，德国是以徕卡显微系统和蔡司为代表，而日本以尼康和奥林巴斯公司为代表，上述企业占据着世界显微镜市场50%以上的市场份额，我国国产替代空间巨大。公司自主研发的共聚焦显微镜已经实现小批量销售，打破了国外厂商的垄断。
光学元件组件业务实现收入48,285.18万元，同比增长55.33%，占公司营业收入的60.73%。受益于工业自动化进程的加速，条码扫描镜头、机器视觉镜头迅速放量。条码扫描仪市场品牌集中度较高，讯宝科技、霍尼韦尔、得利捷和NCR为行业四大巨头，永新目前已经成为以上四家知名企业的核心光学部件供应商。
环境感知是实现自动驾驶最关键环节，其核心是传感器（摄像头、雷达），随着自动驾驶功能丰富，搭载传感器数量将增加。在激光雷达方面，公司与Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等激光雷达领域国内外知名企业建立合作，并于2021年获得定点合作项目超10家。2021年激光雷达业务收入超千万元，预计今年将保持快速增长。随下游客户业务的实际进度逐步推进，并将激光雷达客户群体扩展至轨道交通和工业领域，将产品从以部件为主扩展至激光雷达整机代工。
【4】风险因素：1技术革新风险 2汇率波动风险出口收入占营业收入比例 57.15%?3主要销售国因疫情引致经济下行风险 4新增产能的市场拓展风险。