4月24日,梦百合发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为80.17亿元,同比下降1.5%;归母净利润为4135.92万元,同比增长115.01%;扣非归母净利润为3632.79万元,同比增长114.06%;基本每股收益0.09元/股。
公司自2016年9月上市以来,已经现金分红3次,累计已实施现金分红为5.17亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对梦百合2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为80.17亿元,同比下降1.5%;净利润为5197.21万元,同比增长119.27%;经营活动净现金流为5.65亿元,同比增长732.41%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
? 营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为70.43%,24.64%,-1.5%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
营业收入增速 |
70.43% |
24.64% |
-1.5% |
? 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降1.5%,净利润同比增长119.28%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
净利润(元) |
4.17亿 |
-2.7亿 |
5197.21万 |
营业收入增速 |
70.43% |
24.64% |
-1.5% |
净利润增速 |
6.23% |
-164.72% |
119.28% |
? 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降1.5%,净利润为0.5亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
净利润(元) |
4.17亿 |
-2.7亿 |
5197.21万 |
营业收入增速 |
70.43% |
24.64% |
-1.5% |
净利润增速 |
6.23% |
-164.72% |
119.28% |
? 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为4.2亿元、-2.7亿元、0.5亿元,同比变动分别为6.23%、-164.72%、119.28%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
4.17亿 |
-2.7亿 |
5197.21万 |
净利润增速 |
6.23% |
-164.72% |
119.28% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-1.5%,税金及附加同比变动52.43%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
营业收入增速 |
70.43% |
24.64% |
-1.5% |
税金及附加增速 |
10.65% |
27.91% |
52.43% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降1.5%,经营活动净现金流同比增长732.41%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
经营活动净现金流(元) |
5.83亿 |
6792.25万 |
5.65亿 |
营业收入增速 |
70.43% |
24.64% |
-1.5% |
经营活动净现金流增速 |
348.81% |
-88.34% |
732.41% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.04%,同比增长9.03%;净利率为0.65%,同比增长119.57%;净资产收益率(加权)为1.4%,同比增长116.59%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为1.4%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
14.24% |
-8.44% |
1.4% |
净资产收益率增速 |
-22.14% |
-159.27% |
116.59% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
? 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为47.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
3532.56万 |
7740.69万 |
2490.5万 |
净利润(元) |
4.17亿 |
-2.7亿 |
5197.21万 |
非常规性收益/净利润 |
-13.1% |
-28.71% |
47.9% |
? 处置股权或资产的现金流流入较大。报告期内,公司通过处置子公司股权或不动产等现金净流入占净利润之比为103.06%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产或股权处置现金流入(元) |
- |
- |
5356.32万 |
净利润(元) |
4.17亿 |
-2.7亿 |
5197.21万 |
资产或股权处置现金流入/净利润 |
- |
- |
103.06% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为66.27%,同比下降1.75%;流动比率为0.99,速动比率为0.55;总债务为27.58亿元,其中短期债务为21.99亿元,短期债务占总债务比为79.72%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
? 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.16,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.46 |
0.26 |
0.16 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.6亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.169%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
10.71亿 |
9.94亿 |
5.55亿 |
短期债务(元) |
13.31亿 |
22.33亿 |
- |
利息收入/平均货币资金 |
1.29% |
0.29% |
0.17% |
? 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为2.1亿元,较期初变动率为75.49%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
1.18亿 |
本期其他应付款(元) |
2.06亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
? 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为9.2亿元、5.4亿元、6.3亿元,公司经营活动净现金流分别5.8亿元、0.7亿元、5.7亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
9.15亿 |
5.39亿 |
6.31亿 |
经营活动净现金流(元) |
5.83亿 |
6792.25万 |
5.65亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为6.5,同比下降15.25%;存货周转率为3.01,同比下降14.41%;总资产周转率为0.88,同比下降12.28%。
从长期性资产看,需要重点关注:
? 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为3.78、3.4、3.26,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
固定资产(元) |
17.26亿 |
23.96亿 |
24.56亿 |
营业收入/固定资产原值 |
3.78 |
3.4 |
3.26 |
? 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.3亿元,较期初增长62.25%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
1.41亿 |
本期在建工程(元) |
2.3亿 |
? 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为2.6亿元,较期初增长38.51%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
1.9亿 |
本期长期待摊费用(元) |
2.63亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
? 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为13.5%、16.14%、17.93%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
8.82亿 |
13.14亿 |
14.38亿 |
营业收入(元) |
65.3亿 |
81.39亿 |
80.17亿 |
销售费用/营业收入 |
13.5% |
16.14% |
17.93% |