来源 :证券时报2023-03-02
热泵概念2日盘中发力走高，截至发稿，大元泵业、日出东方涨停，泰福泵业、腾龙股份涨超5%，申菱环境、瑞德智能涨超4%。
消息面上，特斯拉CEO埃隆·马斯克于美东时间3月1日在特斯拉投资者日活动上公布了“宏图第三篇章”，详细介绍“通往地球完全可持续能源未来的道路”。
马斯克将这一“秘密宏图”的实现路径划分为5步。一部分是用可再生能源的使用，要大范围进行太阳能部署。第二部分是车辆的电动化，马斯克表示，一年需要生产2000万辆电动汽车才能实现这一目标。特斯拉展示了一个拥有约8500万辆汽车的车队的假设。特斯拉强调了电动车的节能性，开水煮一锅意大利面的能源，可以让Model3行驶一公里。第三部分是让家庭、企业、工业都转向热泵。热泵可以将房屋外部的能量传递到房屋内部，这将为建筑物供暖减少33倍能耗。从行业的角度来看，热泵为提高效率铺平了道路。
据悉，热泵可用于采暖、热水、烘干多领域，根据热量来源不同分为空气源/水源/地源热泵，其中空气源热泵占主导。相较空调、热水器，热泵具有更为节能环保、使用体验优、适用范围广、运行费用低等优点，劣势主要体现为前期购买及安装成本较高、设备体积较大。海外热泵技术较为成熟，美日渗透率相对较高，2010-2020年全球热泵安装量CAGR6.4%、2020年共安装1.77亿台，2021年销量增13%。我国热泵行业发展受政策驱动特征明显，双碳政策推动下热泵21年总销量增13%、空气源热泵市场规模增24%达227亿元。
东吴证券指出，在能源转型的大背景下，全球各国积极布局热泵、推出支持政策及热泵部署目标、驱动热泵行业快速发展。同时随着热泵技术不断成熟、应用领域不断拓宽，光伏热泵、新能源车热管理系统、烘干等渗透率持续提升，需求长期向好。2030年全球潜在热泵市场规模达2万亿元以上，其中欧洲当前热泵渗透率较低、长期提升空间大、2021-2030年市场规模CAGR有望达26%，我们基于中国热泵渗透率进行测算、预计中国热泵销量2020-2030年CAGR有望达15-19%。
该机构表示，我国热泵产业链将受益于全球需求升温迎来发展机遇，短期驱动力主要来自欧洲需求拉动、整机制造商最为受益，长期碳中和目标下国内外热泵行业有望维持高景气、关注品牌商发展。1）整机制造商，外销代工为主、短期增长确定性强，关注拟IPO出口龙一芬尼科技，出口整机制造商且内销以自主品牌销售的日出东方、万和电气；2）品牌商，短期我国品牌出海尚处起步阶段，长期国内外热泵行业空间均较广阔，两者市场布局完善的企业有望深度受益。关注白电龙头美的集团、海尔智家、格力电器、海信家电、华帝股份。3）零部件制造商，短期间接受益，长期热泵行业需求增长+市占率提升驱动增长，关注阀件龙头三花智控、盾安环境、转子压缩机龙头海立股份。