2021年12月27日易德龙(603380)（603380）发布公告称：国信证券(002736)胡剑胡慧、长江养老保险股份有限公司黄学军、金元顺安基金管理有限公司贾丽杰、淳厚基金管理有限公司翟羽佳、国信机构肖诗青、长盛基金管理有限公司汤其勇、诚铭投资俞总、恒越基金管理有限公司陆杨、中融鼎(深圳)投资有限公司岳聪、北京遵道资产管理有限公司杨增飞、诺德基金管理有限公司尹旻、国泰君安证券衍生品投资部王添震、交银施罗德基金管理有限公司郭斐、上投摩根基金管理有限公司朱晓龙、磐厚动量胡建芳、明亚基金边总、前海百创资本管理有限公司吴思伟、太保资产罗荣、中国太平洋保险(601601)(集团)股份有限公司李蕊伶、圆信永丰基金管理有限公司汪萍于2021年12月23日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司产能扩产进度情况?
答：公司二期厂房第一阶段总共5.3万平米，目前正在进行装修跟机电安装，因公司进行了整体厂房以及物流规划的变更，进度上会比原计划稍微慢一点，预计在2022年上半年投入使用；同时公司二期厂房第二阶段的基建（约12万平米）也在紧急的规划设计中。
问：公司今年业绩增速对比过去几年有明显改善,盈利状况也是增长的趋势,主要是什么原因?
答：2018年第四季度开始，在董事长的带领下，公司进行流程改造，目前流程改造文字部分已完成，正在逐步落地。2018年至2019年，公司停止了部分风险较大的汽车电子业务，影响了那两年的汽车电子业务收入。目前公司通过流程改造的逐步落地，以及完成了对于汽车电子业务的重新审核，已经重新放开接受汽车电子业务。
问：公司在汽车电子业务中主要做哪些产品,从未来客户开拓上是否有新的客户或产品的储备有较大落地预期?
答：公司当前主要汽车电子产品是为POLARIS提供仪表盘控制板，为威廉姆斯提供油门感应器控制板；公司目前也在积极布局涉及新能源汽车的客户。
问：汽车电子产品占我们营业务的比例不是很高,后续的产品结构会发生变化吗?
答：汽车电子产品在2020年占公司营业收入的比例约16%，未来，公司将持续开拓汽车电子产品业务来提高份额。
问：最近两年公司净利率以及人均创利大幅提升的主要原因是什么?
答：公司毛利率水平稳中有升；公司在流程改造后更新了流程规范，期间费用得到了管控，净利率有所提升。
问：公司医疗电子产品的一个大致占比,以及未来医疗业务的成长性如何?
答：今年公司医疗电子产品的增速相对最快，公司也引入了一些初创型的医疗电子产品公司，对未来公司医疗电子产品的增长有所帮助。
问：公司海外产能建设进度以及运营情况?
答：公司在越南设有合作生产基地，目前已经正常量产；公司在墨西哥设有子公司，租赁了2000平米厂房，目前已经投资1条生产线体，已经进行了打样，后续最多可以容纳3条线体；如果后续客户有大量订单需求时，墨西哥工厂的扩产也非常灵活。
易德龙主营业务：公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务商,专注于通讯、工业控制、消费电子、医疗电子、汽车电子等领域。公司为高品质要求、需求多样化的客户提供全方位的电子制造服务,包括制造及测试、供应链管理、定制化研发和工程技术支持的整体解决方案。
易德龙2021三季报显示，公司主营收入12.13亿元，同比上升29.73%；归母净利润1.7亿元，同比上升43.19%；扣非净利润1.63亿元，同比上升57.26%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入4.52亿元，同比上升36.14%；单季度归母净利润6198.66万元，同比上升35.47%；单季度扣非净利润6014.74万元，同比上升67.74%；负债率36.7%，投资收益654.12万元，财务费用13.82万元，毛利率28.93%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；证券之星估值分析工具显示，易德龙（603380）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)