来源 :泡财经2023-04-07
泡财经获悉，4月7日晚间，韦尔股份(603501.SH)发布2022年财报，实现营收200.78亿元，同比下降16.7%；归母净利润9.9亿元，同比下降77.88%；扣除非经常性损益的净利润9579.31万元，同比下降97.61%。
此前1月13日晚间，韦尔股份发布2022年年度业绩预减公告，预计实现归母净利润8亿元-12亿元，同比下降73.19%-82.13%；扣除非经常性损益的净利润为9000万元-1.35亿元，同比下降96.63%-97.75%。不难看到，更能反映公司主营业务情况的扣非净利润落在预期底部区间。
韦尔股份解释称，期内，由于受到全球新冠疫情、地缘政治的紧张局势、消费电子市场整体表现低迷等因素的影响，以智能手机为代表的消费电子需求受到了较强的冲击，也对公司的主营业务产生了较大的影响，部分细分市场的出货量有所下滑，产品销售价格承压，公司的营收规模和产品毛利率较去年均有所下降。
据其财报，公司半导体设计业务中，图像传感器解决方案业务实现收入136.75亿元，占主营业务收入的比例为68.47%，较上年减少19.64%；公司触控与显示解决方案业务实现收入14.71亿元，占主营业务收入的比例为7.36%，较上年减少25.08%；公司模拟解决方案实现收入12.62亿元，占主营业务收入的比例6.32%，较上年减少9.78%。
另据choice数据，2022年公司销售毛利率为30.75%，相较2021年的34.49%减少3.74个百分点。
韦尔股份一直从事半导体产品设计业务和半导体产品分销业务，公司半导体产品设计业务形成了图像传感器解决方案、触控与显示解决方案和模拟解决方案三大核心业务体系，并通过团队扩充及并购延伸等方式不断丰富公司产品版图。
财报显示，期内，由于受到宏观经济形势带来的巨大压力，以智能手机、计算机为代表的消费电子领域市场规模受到了较强的冲击。根据市场调查机构Counterpoint公布的数据，2022年全球智能手机销量同比下降12%，2022年第四季度智能手机移动市场报告显示全球智能手机出货量为3.03亿部，同比更是下降了约19%，创有记录以来最大的单季度跌幅。终端客户出货量的下滑也让下游客户在备货策略及新机型方案推出节奏等方面更为保守，根据中国信通院数据，2022年全年，上市新机型累计423款，同比下降了12.4%。
上述因素给公司各业务带来了较大的干扰，特别是公司图像传感器业务来源于智能手机市场的收入从2021年97.08亿元下滑至53.97亿元，减少44.4%。主要应用在智能手机市场的公司触控与显示解决方案业务收入从2021年19.63亿元下滑至14.71亿元，减少25.08%。Canalys数据显示，2022年全年电脑市场出货量为4850万台，较2021年下降约15%，由于市场需求的大幅下降，公司图像传感器业务来源于笔记本电脑市场的收入从2021年9.41亿元下滑至6.73亿元，减少 28.49%。
事实上，2022年第四季度，韦尔股份已陷入巨幅亏损。期内，公司实现归母净亏损11.59亿元，扣除非经常性损益的净亏损11.59亿元。
据其业绩预告，2022年第四季度，虽然公司的库存水位已经有明显的回落，但消费电子市场的需求依旧不及预期，供应链企业的库存去化压力持续上升，导致价格竞争加剧，公司部分产品（例如：应用于手机终端的6400万像素图像传感器产品）的可变现净值预期将进一步降低，出于谨慎角度考虑，公司基于截至目前可获取的信息进行评估，预计2022年度全年计提的存货跌价准备为13.4亿元-14.9亿元。
韦尔股份今日披露，公司2022年度计提的存货跌价准备为13.59亿元。此前2022年前三季度，公司已计提的存货跌价准备为4.93亿元，也即第四季度计提的存货跌价准备为8.66亿元。
中信证券研报分析指出，行业角度，我们预计2023年上半年手机终端仍然处于去库存阶段，品牌端降品类、控成本、消库存或是主旋律，国内疫情影响趋弱下可选消费或逐步复苏，但需持续观察。公司角度，库存绝对水位处于持续下降过程中，2022年第三季度约141亿元，我们预计2023年第二季度有望回落至1-1.5个季度销售额的正常水位，但产品出货过程中，一方面成本端仍受到过去两年晶圆涨价影响，另一方面售价端或有所压力，故公司手机业务毛利率或仍阶段承压，需重点跟踪。