来源 :智能小浪2023-04-26
4月26日,欧普照明发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为72.7亿元,同比下降17.82%;归母净利润为7.84亿元,同比下降13.59%;扣非归母净利润为6.32亿元,同比下降9.23%;基本每股收益1.04元/股。
公司自2016年7月上市以来,已经现金分红6次,累计已实施现金分红为18.26亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对欧普照明2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为72.7亿元,同比下降17.82%;净利润为7.86亿元,同比下降13.68%;经营活动净现金流为4.34亿元,同比下降37.03%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为72.7亿元,同比下降17.82%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
79.7亿 |
88.47亿 |
72.7亿 |
营业收入增速 |
-4.61% |
11% |
-17.82% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为10.3亿元、6.9亿元、4.3亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
10.31亿 |
6.89亿 |
4.34亿 |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.552低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
10.31亿 |
6.89亿 |
4.34亿 |
净利润(元) |
8亿 |
9.1亿 |
7.86亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.29 |
0.76 |
0.55 |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.29、0.76、0.55,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
10.31亿 |
6.89亿 |
4.34亿 |
净利润(元) |
8亿 |
9.1亿 |
7.86亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.29 |
0.76 |
0.55 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为35.72%,同比增长8.24%;净利率为10.81%,同比增长5.04%;净资产收益率(加权)为13.24%,同比下降20.38%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售净利率较为波动。报告期内,公司一季度至四季度的销售净利率分别为4.37%、4.18%、1.14%、1.12%,同比变动分别为-43.14%、19.69%、-210.33%、657.97%,销售净利率较为波动。
项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
销售净利率 |
4.37% |
4.18% |
1.14% |
1.12% |
销售净利率增速 |
-43.14% |
19.69% |
-210.33% |
657.97% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为13.24%,同比大幅下降20.39%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
15.72% |
16.63% |
13.24% |
净资产收益率增速 |
-17.22% |
5.79% |
-20.39% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为29.78%,同比下降16.74%;流动比率为2.39,速动比率为2.19;总债务为2.52亿元,其中短期债务为2.52亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.31、0.21、0.17,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
-6428.78万 |
-3.08亿 |
-2.14亿 |
流动负债(元) |
30.07亿 |
32.65亿 |
30.17亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
-0.02 |
-0.09 |
-0.07 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长19%,营业成本同比增长21.16%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-0.93% |
5.81% |
-19% |
营业成本增速 |
-6.41% |
13.24% |
-21.16% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为13.6,同比下降32.22%;存货周转率为6.84,同比下降6.23%;总资产周转率为0.82,同比下降18.45%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为13.6,同比大幅下降至32.22%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
17.48 |
20.07 |
13.6 |
应收账款周转率增速 |
13.64% |
14.84% |
-32.22% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为5.4亿元,较期初增长91.27%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
2.81亿 |
本期在建工程(元) |
5.37亿 |