来源 :智通财经2023-05-08
太平洋5月8日发布研报称,给予口子窖(603589.SH)增持评级。评级理由主要包括:1)报表分析:22年报表质量良好,23Q1合同负债同比有所增加;2)收入分析:22年高档酒同比相对平稳,Q1高档酒增速改善明显;3)本费利分析:22年扣非利润率略有改善,23Q1利润率短期承压;4)23年展望:持续推进改革步伐,新品、渠道、激励对维度推动公司发;5)中长期展望:持续受益安徽市场次高端价格带扩容,持续深化渠道改革,推动业绩成长。