根据澎湃新闻近日报道，A股市场又出现一例财务造假案尘埃落定。
作为上市公司东尼电子（603595.SH）因信息披露违法违规，收到浙江证监局《行政处罚事先告知书》。
公司被处以700万元罚款，6名时任高管合计被罚870万元，其股票也将被实施其他风险警示，变身“ST东尼”。
这一案例犹如一堂沉重的公开课，为所有上市公司及投资者敲响了内部控制和风险管理的警钟。根据AI风险控制系统“RiskRaider风险雷达”的风控监控数据，观测AI对的东尼电子的风险信息，部分截图如下：
案例复盘：东尼电子造假
东尼电子的违法事实主要集中在两个方面，其中财务造假手段尤为典型：
信息披露不及时：公司与客户签订的重大合同，在履行出现严重困难（交付进度仅完成6.74%）时，未能及时披露风险，存在明显的“报喜不报忧”倾向。
财务报告虚假记载（核心问题）：通过三种主要手段，累计虚增利润总额约1.1亿元。
费用资本化：将本应计入当期损益的研发费用（不良晶体），违规确认为资产（存货），从而少计费用、虚增利润。这是科技制造企业常见的造假雷区。
隐匿关联方交易：未将关联方代垫资金采购的原材料入账，同时少确认相关成本和费用，双向操作粉饰报表。
资产减值不足：未足额计提资产减值损失，导致利润虚增。
这些操作直接导致其2022年年报和2023年半年报的利润总额严重失实，扭曲了公司的真实盈利能力，误导了投资者决策。
财务造假的根源何在？
从东尼电子的案例中，我们可以窥见财务造假的一些共同诱因：
业绩压力驱动：当公司面临市场预期、对赌协议或再融资压力时，管理层可能有强烈的动机去“美化”业绩。
内部控制形同虚设：从研发费用的认定、存货的盘点，到关联交易的审批与披露，一系列内控环节集体失灵，反映出公司治理结构的深层缺陷。
“关键少数”凌驾于制度之上：时任董事长、总经理、财务总监等核心高管均被重罚，表明造假行为很可能是系统性的，是管理层集体意志的结果，而非个别员工的失误。
风控，构筑防范财务造假的三道防线
东尼电子的教训是惨痛的——不仅面临高额罚款、声誉扫地，更被“戴帽”ST，融资渠道和市值管理将面临长期挑战。为防止此类事件重演，企业必须构筑起坚实的三道防线。
1
第一道防线：强化内部控制的“防火墙”
严格规范研发支出管理：建立清晰、严格的研发支出资本化与费用化标准。任何偏离标准的操作都必须经过技术、财务、审计等多部门的联合审批，并保留完整的决策链条和证据。
健全关联交易识别与披露机制：利用信息技术手段，建立关联方清单动态管理机制。所有关联交易必须经过独立董事审核，并确保在财务报告和临时公告中得到充分、及时的披露。
完善资产减值测试流程：定期、严格地对存货、应收账款等资产进行减值测试，测试方法和关键假设应由第三方机构或内部审计部门进行复核，防止人为操纵。
2
第二道防线：激活内部审计的“探照灯”
内部审计部门不应是摆设，而应是高悬的“达摩克利斯之剑”。
保持独立性与权威性：内审部门应直接向董事会或审计委员会汇报，不受管理层的干涉。
开展专项审计：针对研发项目、重大合同履行、关联交易等高风险领域，进行不定期的专项深度审计。
拥抱科技手段：引入数据分析工具，对财务和业务数据进行持续监控，自动识别异常交易模式（如与特定供应商/客户的异常资金往来）。
3
第三道防线：夯实公司治理与外部监督的“压舱石”
重塑诚信企业文化：董事会和管理层必须以身作则，树立“诚信重于利润”的价值观。将合规指标纳入高管的绩效考核体系，实行重大违规“一票否决”。
提升审计委员会效能：审计委员会应由具备财务和行业专业背景的独立董事主导，定期与内外部审计师进行闭门会议，深入追问关键会计判断的合理性。
强化外部审计的“看门人”职责：公司应积极配合外部审计师的工作，为其提供充分、真实的信息。同时，审计机构也应保持职业怀疑，对高风险领域执行更严格的审计程序。
结语
东尼电子从一家专注于新材料的高科技企业，到因财务造假而“戴帽”，其教训深刻警示我们：任何试图通过财务伎俩掩盖经营问题的行为，终将得不偿失。在资本市场日益强调“零容忍”监管的今天，企业的长治久安之道，唯有建立在真实的业绩、严谨的内控和诚信的文化之上。
对于投资者而言，在关注企业靓丽财报的同时，更应擦亮眼睛，深入分析其公司治理与内部控制的质量，因为那才是企业价值的真正基石。