4月21日，麒盛科技发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为26.63亿元，同比下降10.23%;归母净利润为2562.6万元，同比下降92.82%;扣非归母净利润为1.4亿元，同比下降55.95%;基本每股收益0.07元/股。
公司自2019年10月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为3.66亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对麒盛科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为26.63亿元，同比下降10.23%;净利润为2319.94万元，同比下降93.45%;经营活动净现金流为5.75亿元，同比增长286.85%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入下降。报告期内，营业收入为26.6亿元，同比下降10.23%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
22.6亿 |
29.67亿 |
26.63亿 |
| 营业收入增速 |
-10.65% |
31.28% |
-10.23% |
? 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降92.82%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.73亿 |
3.57亿 |
2562.6万 |
| 归母净利润增速 |
-30.76% |
30.61% |
-92.82% |
? 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为1.4亿元，同比大幅下降55.95%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.33亿 |
3.17亿 |
1.4亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-40.76% |
35.99% |
-55.95% |
? 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.7亿元、3.5亿元、0.2亿元，同比变动分别为-31.31%、30.87%、-93.45%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.71亿 |
3.54亿 |
2319.94万 |
| 净利润增速 |
-31.31% |
30.87% |
-93.45% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-10.23%，销售费用同比变动46.09%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
22.6亿 |
29.67亿 |
26.63亿 |
| 销售费用（元） |
2.17亿 |
2.7亿 |
3.94亿 |
| 营业收入增速 |
-10.65% |
31.28% |
-10.23% |
| 销售费用增速 |
-12.93% |
23.99% |
46.09% |
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-10.23%，税金及附加同比变动14.98%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
22.6亿 |
29.67亿 |
26.63亿 |
| 营业收入增速 |
-10.65% |
31.28% |
-10.23% |
| 税金及附加增速 |
8.54% |
32.95% |
14.98% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.23%，经营活动净现金流同比增长286.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
22.6亿 |
29.67亿 |
26.63亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
5292.02万 |
1.49亿 |
5.75亿 |
| 营业收入增速 |
-10.65% |
31.28% |
-10.23% |
| 经营活动净现金流增速 |
-85.02% |
180.72% |
286.85% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为31.61%，同比下降10.89%;净利率为0.87%，同比下降92.7%;净资产收益率(加权)为0.81%，同比下降93.03%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为38.01%、35.47%、31.61%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
38.01% |
35.47% |
31.61% |
| 销售毛利率增速 |
-3.28% |
-6.67% |
-10.89% |
? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为11.98%，11.94%，0.87%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
11.98% |
11.94% |
0.87% |
| 销售净利率增速 |
-23.13% |
-0.32% |
-92.7% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0.81%，同比大幅下降93.03%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
9.46% |
11.62% |
0.81% |
| 净资产收益率增速 |
-68.09% |
22.83% |
-93.03% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.7%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
9.24% |
10.87% |
0.7% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
? 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.2亿元，较期初变动率为32.31%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
1321.65万 |
| 本期商誉（元） |
1748.72万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.36%，同比增长19.35%;流动比率为3.19，速动比率为2.33;总债务为6.73亿元，其中短期债务为3.24亿元，短期债务占总债务比为48.11%。
从长期资金压力看，需要重点关注：
? 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.36%、12.45%、21.94%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
1058.68万 |
4亿 |
6.73亿 |
| 净资产（元） |
29.6亿 |
32.11亿 |
30.68亿 |
| 总债务/净资产 |
0.36% |
12.45% |
21.94% |
? 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为153.46、3.04、2.47，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
16.25亿 |
12.16亿 |
16.6亿 |
| 总债务（元） |
1058.68万 |
4亿 |
6.73亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
153.46 |
3.04 |
2.47 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为41.91%，利息支出占净利润之比为127.26%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
1.62% |
30.79% |
41.91% |
| 利息支出/净利润 |
0.14% |
4.06% |
127.26% |
? 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为38.37%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1838.77万 |
| 本期预付账款（元） |
2544.24万 |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长38.37%，营业成本同比增长4.86%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
123.81% |
-14.38% |
38.37% |
| 营业成本增速 |
-8.75% |
36.65% |
-4.86% |
? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.4亿元，较期初变动率为208.28%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
4420.08万 |
| 本期其他应付款（元） |
1.36亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.58，同比增长15.09%;存货周转率为2.39，同比下降22.17%;总资产周转率为0.58，同比下降20.61%。
从经营性资产看，需要重点关注：
? 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.67，3.07，2.39，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
3.67 |
3.07 |
2.39 |
| 存货周转率增速 |
-36.42% |
-16.26% |
-22.17% |
从长期性资产看，需要重点关注：
? 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为2亿元，较期初增长389.54%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
4134.03万 |
| 本期在建工程（元） |
2.02亿 |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.1亿元，较期初增长201.45%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
368.1万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
1109.62万 |
从三费维度看，需要重点关注：
? 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.9亿元，同比增长46.09%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
2.17亿 |
2.7亿 |
3.94亿 |
| 销售费用增速 |
-12.93% |
23.99% |
46.09% |