来源 :金融界2024-02-01
2月1日，麒盛科技获天风证券增持评级，近一个月麒盛科技获得1份研报关注。
研报预计23Q4实现归母1338万-6338万，扭亏为盈。23年归母2.0亿-2.5亿，同增680%-875%。业绩增长主要系：公司外销增长稳健，国内市场贡献提升；此外受益于产品结构优化及汇率、海运费下降，毛利率同比提升。Q4订单节奏放缓，新客户、新市场稳步拓展。23Q1-3美国市场订单同比增长10%，公司加速拓展新客户；23Q1-3欧洲市场订单增速超过70%，预计新兴市场持续贡献增量。此外，公司海外市场成立线上销售子公司，23H1跨境电商销售体量约为3000万美元，增长保持平稳。国内：重视“舒福德”知名度提升，品牌建设初见成效。23Q1-3中国市场订单同比增长50%，公司致力于培育“舒福德”自主品牌，目前线下门店数已超过百家，持续通过大型展会及小型家具展开展招商，合作华为鸿蒙系统扩大影响力，品牌效应逐步显现。产能全球布局，墨西哥工厂助力市场开拓。公司产能布局全球化，在国内、越南、墨西哥均设有工厂。其中越南工厂年组装生产能力60万张，目前基本保持满负荷生产；墨西哥工厂年组装生产能力50万张，产能仍有爬坡空间。产业链全球布局利于及时响应客户需求、保障产品交付、规避关税影响。研报认为，公司专注智能电动床赛道，致力于提升海外市场份额，国内自主品牌建设稳步推进。
风险提示：市场竞争，客户集中，国际市场需求波动，汇率波动，国际贸易政策，国际贸易环境变化，原材料价格波动，品牌形象受损和知识被侵权风险；业绩预告仅为初步测算，具体财务数据以公司正式发布的2023年年报为准。