2021年浙江晨丰科技股份有限公司公开发行可转换公司债券获“A”评级

　　7月2日，联合资信公布评级报告，2021年浙江晨丰科技股份有限公司公开发行可转换公司债券获“A”评级。

　　联合资信评级报告认为，跟踪期内，浙江晨丰科技股份有限公司（以下简称“公司”）保持了其在照明细分产品领域的竞争力，并持续推动所收购的电力资产业务，公司管理制度和治理结构未发生较大变化，实控人对公司的直接持股比例低，仍通过大股东放弃表决权的方式对公司实际控制。2024年，公司主要业务正常运营，收入规模变动不大；因产销量下降、原材料采购成本增加、固定资产折旧摊销增加等因素，公司毛利率同比下降；电力方面，公司新能源发电装机规模仍较小，配售电量同比有所增长，但公司所收购7家新能源发电和配售电相关主体经营情况不佳，净利润均未完成业绩承诺，需关注业绩补偿情况。财务方面，公司持续推动电力业务、可转债募投项目建设，公司资产总额较上年底有所增长，货币资金大幅减少，资产受限比例高；为匹配长期资产建设，公司长期借款较上年底大幅增加，负债和债务规模均较上年底有所增长，债务负担加重。2024年，公司因费用规模及资产减值损失，利润总额同比由盈利转为略有亏损，公司经营获现能力有待提升。公司未来资本支出集中在电力相关项目，项目建设所需资金主要为自筹及贷款，公司现有货币资金和经营活动现金流无法支撑其在建项目投入，需关注公司融资压力。“晨丰转债”采用股票质押的担保方式，该项担保措施对“晨丰转债”信用水平仍有一定积极影响。公司经营活动现金流和EBITDA对“晨丰转债”保障能力较好；考虑到未来可能的转股因素，“晨丰转债”违约概率较低。