来源 :21经济网2025-12-09
南方财经12月9日电， 国晟科技 （603778.SH）近日回应上海证券交易所关于收购孚悦科技股权的问询函，核心聚焦交易公允性三大问题。上交所要求公司补充收益法评估下标的公司营收、成本及预测增长率等主要参数，结合产品市场空间、竞争格局等说明参数选取合理性，并就估值溢价率说明业绩对赌条款是否保障投资者利益。
公司回复显示，本次评估假设孚悦科技永续经营，明确预测期至2029年。财务数据方面，2025年全年预测营收9989.82万元、净利润1505.25万元，营收预测显示，在2026年因业务调整预计为7867.24万元后，将持续增长至2029年的1.62亿元。
参数合理性方面：标的公司产品受益于新能源电池市场，相关赛道年复合增长率超15%，核心客户A计划2026年扩产至50GWh并签订采购协议；其在细分领域市占率达25%，冷冲压工艺等技术壁垒显著，专利布局完善。
业绩对赌方面，交易对方承诺2026~2028年累计扣非净利9000万元，高于评估预测值，未达标将进行差额补偿。独立董事意见认为估值具有商业合理性，业绩承诺安排能够保护股东利益。