鹰眼预警：康普顿应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn 2024-04-30 康普顿内幕信息

来源 :智能小浪2024-04-30

　　4月27日，康普顿发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2023年全年营业收入为11.99亿元，同比增长51.48%；归母净利润为4778.99万元，同比增长20.79%；扣非归母净利润为3485.17万元，同比增长18.12%；基本每股收益0.19元/股。

　　公司自2016年3月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.94亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.6元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对康普顿2023年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为11.99亿元，同比增长51.48%；净利润为5442.69万元，同比增长39.72%；经营活动净现金流为4491.57万元，同比增长309.44%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、0.4亿元、0.5亿元，同比变动分别为1.2%、-63.06%、39.72%，净利润较为波动。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动51.48%，销售费用同比变动0.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长255.5%，营业收入同比增长51.48%，应收账款增速高于营业收入增速。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.825低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为18.37%，同比下降18.18%；净利率为4.54%，同比下降7.76%；净资产收益率（加权）为4.3%，同比增长18.78%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为4.3%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

　　从是否存在减值风险看，需要重点关注：

　　?资产减值损失/净资产比值高于行业均值。报告期内，资产减值损失/净资产比值-0.05%高于行业均值0%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为14.6%，同比增长0.81%；流动比率为5.11，速动比率为4.14；总债务为1772.05万元，其中短期债务为1772.05万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.89、1.75、1.63，持续下降。

项目	20211231	20221231	20231231
现金比率	1.89	1.75	1.63

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.2亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.084%，低于1.5%。

　　?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为37.93%。

　　?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.42%、1.4%、1.77%，持续增长。

　　?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为40.44%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为13.23，同比下降13.35%；存货周转率为5.84，同比增长41.21%；总资产周转率为0.9，同比增长45.93%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长23.39%。