鹰眼预警：原尚股份最近三年净资产收益率平均低于7%

http://www.chaguwang.cn 2023-03-15 原尚股份内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-15

　　3月15日，原尚股份发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为5.19亿元，同比增长5.96%；归母净利润为3765.49万元，同比增长22.19%；扣非归母净利润为2152.67万元，同比下降29.97%；基本每股收益0.41元/股。

　　公司自2017年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6269.64万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.8元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对原尚股份2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为5.19亿元，同比增长5.96%；净利润为3758.72万元，同比增长21.55%；经营活动净现金流为1.39亿元，同比下降18.64%。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动5.96%，销售费用同比变动28.66%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.96%，经营活动净现金流同比下降18.64%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为22.82%，同比下降8.2%；净利率为7.24%，同比增长14.72%；净资产收益率（加权）为6.61%，同比增长8.36%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.61%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为47.73%，同比下降13.23%；流动比率为1.61，速动比率为1.61；总债务为2302.29万元，其中短期债务为2302.29万元，短期债务占总债务比为100%。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.5亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.036%，低于1.5%。

　　预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长29.82%，营业成本同比增长8.83%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.4亿元，较期初变动率为109.15%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为4.71，同比增长12.2%；存货周转率为1371.73，同比增长26.73%；总资产周转率为0.42，同比下降22%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　在建工程变动较大。报告期内，在建工程为243.5万元，较期初增长128.83%。

　　其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.4亿元，较期初增长118.09%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为934.1万元，同比增长28.66%。

　　销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.35%、1.48%、1.8%，持续增长。