来源 :每经网2021-12-28
浙商证券12月27日发布研报称，给予曲美家居（603818.SH，最新价：13.11元）买入评级。评级理由主要包括：1）技术更新领跑行业，铸造躺椅品类领先产品力；2）强产品力下高效运营成就世界级品牌；3）高效零售店态建立，有望快速复制；4）收购后管理改善，Ekornes迸发增长动能；5）精简SKU使得公司单店规模、初期投入、运营难度均较低，而多年积累的强产品、品牌力进一步保证了客单价、客流量及转化率，提升坪效，最终建立起与零售店态极为匹配的高效单店模型。我们尤为看好商业中心渠道这一极简商业模型于国内的拓展前景；6）公司计划未来三年在4个一线城市，18个强二线城市及47个2-3线城市开店700-。风险提示：Stressless增长不及预期；国内市场竞争加剧；引入战略投资人失败。