来源 :每经网2021-08-26
8月27日，长城科技（SH 603897 ）披露定增预案，本次非公开发行A股股票相关事项已经获得公司第四届董事会第三次会议审议通过，本次非公开发行的对象为不超过35名特定投资者，以截至2021年8月25日公司总股本约1.82亿股计算，在不考虑长城转债转股的情况下，本次非公开发行股数不超过约5459万股（含）。发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%。拟募集资金总额15亿元。扣除发行费用后拟用于4.5万吨新能源汽车电机用扁平电磁线项目，电感线圈生产线建设项目，以及补充流动资金项目。
《每日经济新闻》记者注意到，长城科技定增存在以下风险：
1.市场风险，我国经济已经进入一个新的发展阶段，经济发展增速放缓、经济结构不断优化、产业更新升级等将成为我国未来经济发展的新常态。上述新趋势带来的我国宏观经济的波动，将对整个社会经济活动产生不同程度的影响，也将影响到公司下游行业的景气度；同时，电磁线行业内企业数量众多，行业竞争充分。公司依赖稳定的产品质量、行业覆盖广泛的优质客户群体和规模效应，在国内同行业中存在一定的竞争优势，但如果未来公司未能在技术创新、市场拓展等方面持续进步，市场份额未能保持领先，将面临较大的市场竞争压力，并可能对公司的业务收入和盈利能力造成不利影响；
2.原材料价格波动风险，公司生产电磁线的主要原材料为电解铜及铜杆，电解铜及铜杆原材料成本占公司主营业务成本的比例超过90%，铜价波动是公司主营业务成本波动的主要因素。公司产品售价按照“铜价+加工费”的原则确定，故铜价波动也是公司主营业务收入波动的主要因素。如果铜价短期内出现大幅波动，公司销售定价中的“铜价”基础与原材料采购价格未能有效匹配，可能造成公司业绩波动。同时，为了满足零售客户的订单需求以及提高对主要客户的供货效率，对于市场需求较大的标准化通用产品，公司将保持一定的库存量，若铜价短期内出现大幅下跌，上述库存商品将存在存货跌价风险；
3.人才流失风险，电磁线生产过程中涉及的材料、生产工艺、生产设备及工装模具、产品性能测试及技术标准等涵盖多学科领域的知识，且需要生产企业具备丰富的生产作业技能和管理经验。公司成长至今，已培养、集聚了一批本行业的优秀员工，是公司核心竞争力的重要组成部分。国内外同行业企业在我国本土的新建和扩张、上下游企业的建设都需要大量的同行业优秀人才，必将引起人才竞争、提高人力资源成本。如果关键员工流失较多，可能影响公司管理架构稳定性、产品研发进度、生产进度的有序安排以及销售目标的实现，进而影响公司稳定发展；
4.产品质量风险，由于导线线径和绝缘漆种类的繁多，公司产品存在多种不同的种类；为满足客户的要求，不同种类的产品需要制定不同的生产工艺产品质量控制相对复杂繁琐。公司需要对原料采购、拉丝、漆包生产过程等环节，及线盘清洗、包装、搬运及发货等流程规定严格的质量标准，以期稳定、高效地生产出高性能水平的电磁线。由于影响产品质量的因素较多，且客户对品质的要求多样且越来越高，如果公司不能满足客户对产品质量稳定一致性或提升的要求，可能出现退线、投诉甚至客户流失，从而可能给公司带来一定的损失。同时，产品质量问题也可能影响公司在业界的声誉，影响公司长远发展。