金桥信息回复定增问询函 6.15亿元募投项目聚焦AI+智慧空间升级

　　上海 金桥信息 股份有限公司（以下简称“ 金桥信息 ”）近日发布《向特定对象发行股票申请文件的审核问询函之回复报告》，就上交所关于其定增募投项目的问询进行了详细回应。公司拟募集资金不超过6.15亿元，用于“智慧空间核心解决方案升级项目”“面向行业应用的AI研发项目”及补充流动资金，项目建成后预计内部收益率达15.38%。

　　募投项目聚焦AI技术融合强化智慧空间与行业应用

　　根据回复报告，本次募投项目中，“智慧空间核心解决方案升级项目”拟投资3.51亿元，通过整合多模态深度集成AI技术、智能体自主决策技术等，升级智慧空间管理系统，新增AI对话管控、设备巡检、环境管控等8大平台模块。该项目将实现空间管理从“功能集成”向“智能决策”的跨越，例如通过AI自动编程技术实现不同场景的自适应控制，结合语音交互优化空间环境调节。

　　“面向行业应用的AI研发项目”计划投入1.62亿元，重点布局司法与教育领域垂直AI应用。在司法领域，公司将基于外购垂直语言模型进行增强训练，开发智能诉讼立案、执行办案等服务，构建“司法垂直语言模型+智能体+应用层”三级架构；教育领域则通过端云协同架构，开发AI教材、智能助教、仿真实训等解决方案，解决传统教学资源不足、互动性弱等问题。

　　项目场地方面，智慧空间升级项目拟购置上海徐汇区办公楼（1968平方米，总价6000万元），AI研发项目拟租赁办公场所（1000平方米），公司已签署购置意向协议，并提示若场地无法按时取得可能导致项目进度延迟的风险。

　　技术储备与市场需求支撑项目可行性

　　回复报告显示，本次募投项目均基于公司现有主营业务升级，核心技术包括多模态AI集成、物模型数据分析等10项自主研发技术，已应用于智慧法院、教育空间等解决方案。截至2025年9月，公司拥有AI相关研发人员60余名，累计获得软件著作权320项、专利24项，并在司法垂直语言模型、教育智能体等领域取得阶段性成果，部分产品已进入客户试用阶段。

　　市场层面，智慧空间升级项目目前在手订单达3.96亿元，主要客户包括 长江商学院 、 上海国际 经济贸易仲裁委员会等；司法与教育领域则依托公司既有客户资源（如上海市各级法院、 清华大学 等），2025年上半年营业收入同比增长50.65%，显示下游信息化需求持续释放。公司预计，项目达产后新增年收入约4亿元，毛利率维持在29.44%左右。

　　融资规模与效益预测经审慎论证

　　关于融资规模合理性，公司结合可自由支配资金（5.14亿元）、未来三年资金缺口（6.15亿元）测算，认为6.15亿元融资额度与实际需求匹配。其中，1.02亿元用于补充流动资金，占比16.57%，符合监管要求。效益预测方面，产品价格、成本费用等指标基于历史数据（如2022-2024年平均毛利率30.80%）及在手订单测算，预计达产后年净利润3417.64万元，内部收益率15.38%。

　　前次募投项目中，智慧教育综合平台因2024年高校客户需求延迟导致效益不及预期，但智慧法治项目累计实现效益6784万元，达成预期。公司强调本次项目为原有业务的技术升级，与前次募投不存在重复，且前次项目预计2025年底全部达产。

　　经营数据波动受外部环境影响 2025年上半年业绩回升

　　财务数据显示，公司2024年净利润-6083.61万元，主要受政务及企业客户预算收紧导致收入下滑24.98%影响。2025年上半年营收回升至2.73亿元（同比+50.65%），净亏损收窄至-4314.60万元。公司计划通过加大AI研发投入、优化成本结构（如供应商比价、工时管控）及深化客户合作应对不利因素，预计随着下游需求复苏，业绩将逐步改善。

　　保荐机构 国泰海通证券 及申报会计师核查认为，本次募投项目符合主业发展方向，融资规模合理，效益预测审慎，不存在重大不确定性。

募投项目名称	总投资（万元）	拟投入募集资金（万元）	占比	建设期
智慧空间核心解决方案升级项目	35,113.26	35,113.26	57.06%	2年
面向行业应用的AI研发项目	22,497.88	16,224.74	26.37%	2年
补充流动资金	10,200.00	10,200.00	16.57%	-
合计	67,811.14	61,538.00	100%	-

AI研发项目进展（截至2025年9月）	司法领域	教育领域
应用端研发	智慧诉讼立案服务（初步成果）	AI课堂（初步成果）
智能体研发	立案协助智能体（初步成果）	知识检索智能体（客户试用）
大模型开发	司法垂直语言模型（训练中）	教育垂直多模态模型（设计中）

　　本次问询回复进一步明确了 金桥信息 在AI+智慧空间领域的战略布局，若定增方案顺利通过，公司将加速技术转化与市场拓展，巩固司法、教育信息化领域的竞争优势。