来源 :金融界2024-03-13
3月13日，金徽酒获国元证券增持评级，近一个月金徽酒获得1份研报关注。
研报预计2023-2025年公司归母净利润为3.74/4.94/6.35亿元，同比增长33.50%/32.12%/28.53%，对应3月11日市值107亿元。研报认为，公司是我国甘肃省领先酒企，地处秦岭腹地、嘉陵江畔，毗邻世界自然遗产九寨沟。公司省内市占率约24%，深度分销+大客户运营双轮驱动。全国化提速，布局环甘肃+华东+北方市场。公司引入波士顿（BCG）、美世等国际领先咨询公司，对公司发展中战略执行、业务变革、工作流程、运营机制和管理能力存在的问题进行系统梳理和提升，形成系统性打法。
风险提示：省外拓展不及预期风险、产品结构升级不及预期风险、市场竞争过剧风险。