来源 :金融界2024-08-20
2024年8月20日，金徽酒获平安证券推荐评级，近一个月金徽酒获得2份研报关注。
研报预计公司2024年中报实现营收17.5亿元，同比增长15.2%，归母净利2.95亿元，同比增长16.0%。费用投入平稳，2Q24公司毛利率为64.7%，同比+2.6pct；销售/管理/研发/财务费用率分别为21.0%/12.5%/2.1%/-0.9%，同比分别-0.5/+1.1/-0.4/+0.4pct，费用投入平稳。盈利能力整体稳定，截至2Q24，公司合同负债4.8亿元，同比/环比+0.4/-1.5亿元。由于盈利表现和治理稳健，公司对长期发展表示信心，因此进行了股权回购。盈利预测调整至2024-26年归母净利预测至4.0/5.1/6.2亿元。研报认为，展望未来，得益于甘肃省整体消费升级，公司产品结构有望向上，叠加省外拓展，长期成长空间可期。
风险提示：宏观经济不确定性风险。当前，国内经济虽呈现出稳中恢复、稳中向好的态势，但世界经济增长持续放缓，经济下行压力较大。