4月25日，威派格发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.57亿元，同比下降16.39%；归母净利润为-1.44亿元，同比下降173.7%；扣非归母净利润为-1.64亿元，同比下降192.52%；基本每股收益-0.3元/股。
公司自2019年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为2.63亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对威派格2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.57亿元，同比下降16.39%；净利润为-1.27亿元，同比下降164.55%；经营活动净现金流为-1.45亿元，同比下降223.71%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为10.6亿元，同比下降16.39%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
10.02亿 |
12.64亿 |
10.57亿 |
| 营业收入增速 |
16.73% |
26.12% |
-16.39% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为42.11%，14.66%，-173.7%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.71亿 |
1.96亿 |
-1.44亿 |
| 归母净利润增速 |
42.11% |
14.66% |
-173.7% |
?近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.3亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.71亿 |
1.96亿 |
-1.27亿 |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.7亿元、2亿元、-1.3亿元，同比变动分别为41.69%、15.1%、-164.55%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.71亿 |
1.96亿 |
-1.27亿 |
| 净利润增速 |
41.69% |
15.1% |
-164.55% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-16.39%，销售费用同比变动23.55%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
10.02亿 |
12.64亿 |
10.57亿 |
| 销售费用（元） |
2.68亿 |
3.15亿 |
3.9亿 |
| 营业收入增速 |
16.73% |
26.12% |
-16.39% |
| 销售费用增速 |
8.25% |
17.53% |
23.55% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为59.99%、67.73%、82.39%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
6.01亿 |
8.56亿 |
8.71亿 |
| 营业收入（元） |
10.02亿 |
12.64亿 |
10.57亿 |
| 应收账款/营业收入 |
59.99% |
67.73% |
82.39% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长61.48%，营业成本同比增长-0.42%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
36.07% |
12.75% |
61.48% |
| 营业成本增速 |
24.09% |
36.75% |
-0.42% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长61.48%，营业收入同比增长-16.39%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
36.07% |
12.75% |
61.48% |
| 营业收入增速 |
16.73% |
26.12% |
-16.39% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.1亿元、-0.4亿元、-1.4亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.07亿 |
-4475.65万 |
-1.45亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为55.61%，同比下降11.35%；净利率为-11.99%，同比下降177.2%；净资产收益率（加权）为-11.38%，同比下降174.77%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.38%，同比大幅下降174.77%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
14.53% |
15.22% |
-11.38% |
| 净资产收益率增速 |
26.24% |
4.75% |
-174.77% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
14.53% |
15.22% |
-11.38% |
| 净资产收益率增速 |
26.24% |
4.75% |
-174.77% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.2亿元，较期初变动率为2378.45%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
464.56万 |
| 本期商誉（元） |
1.15亿 |
?商誉/净资产比值持续增长。近三期年报，商誉/净资产比值分别为0%、0.3%、5.4%，呈持续增长趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 商誉/净资产 |
0% |
0.3% |
5.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为39%，同比下降11.63%；流动比率为2.39，速动比率为2.14；总债务为5.86亿元，其中短期债务为2.24亿元，短期债务占总债务比为38.16%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.68、1.38、0.99，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
1.68 |
1.38 |
0.99 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.37、-0.07、-0.15，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-6934.27万 |
-9954.62万 |
-2.54亿 |
| 流动负债（元） |
2.95亿 |
4.15亿 |
6.52亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.24 |
-0.24 |
-0.39 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为8.8亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.162%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
6.92亿 |
3.82亿 |
8.84亿 |
| 短期债务（元） |
6056.52万 |
1.16亿 |
- |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.67% |
1.12% |
1.16% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.7亿元，较期初变动率为137.23%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
3042.82万 |
| 本期预付账款（元） |
7218.59万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.45%、2.03%、3.16%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
745.6万 |
3042.82万 |
7218.59万 |
| 流动资产（元） |
16.43亿 |
15亿 |
22.87亿 |
| 预付账款/流动资产 |
0.45% |
2.03% |
3.16% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长137.23%，营业成本同比增长0.42%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
15.59% |
308.1% |
137.23% |
| 营业成本增速 |
24.09% |
36.75% |
-0.42% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.6亿元，较期初变动率为36.28%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
4519.72万 |
| 本期其他应收款（元） |
6159.51万 |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.8亿元，较期初变动率为45.85%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
1.26亿 |
| 本期其他应付款（元） |
1.84亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.22，同比下降29.44%；存货周转率为2.44，同比下降28.14%；总资产周转率为0.36，同比下降34.12%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.04%、1.11%、1.87%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为12722.2%、593.28%、306.7%，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收票据/流动资产 |
0.04% |
1.11% |
1.87% |
| 收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
12722.2% |
593.28% |
306.7% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为5.87%、6.17%、6.86%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
1.31亿 |
1.47亿 |
2.38亿 |
| 资产总额（元） |
22.24亿 |
23.88亿 |
34.66亿 |
| 存货/资产总额 |
5.87% |
6.17% |
6.86% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为3.64、2.84、2.44，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
10.02亿 |
12.64亿 |
10.57亿 |
| 固定资产（元） |
2.75亿 |
4.44亿 |
4.33亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
3.64 |
2.84 |
2.44 |
?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为1.3亿元，较期初增长1118.86%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
1047.24万 |
| 本期在建工程（元） |
1.28亿 |
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.2亿元，较期初增长63.88%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1.36亿 |
| 本期无形资产（元） |
2.23亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为3.9亿元，同比增长23.55%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
2.68亿 |
3.15亿 |
3.9亿 |
| 销售费用增速 |
8.25% |
17.53% |
23.55% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2亿元，同比增长37.26%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.4亿 |
1.46亿 |
2亿 |
| 管理费用增速 |
12.86% |
4.11% |
37.26% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长37.26%，营业收入同比增长-16.39%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
16.73% |
26.12% |
-16.39% |
| 管理费用增速 |
12.86% |
4.11% |
37.26% |