来源 :证券时报网2024-01-30
1月28日晚间，兆易创新科技集团股份有限公司（证券简称：兆易创新，证券代码：603986）开展了投资者交流活动。期间，公司多位高管出席会议，就公司2023年度业绩预告情况、行业周期变换、未来业务展望等关键性议题进行深度交流。
在此前发布的业绩预告中，公司表示，由于受全球宏观经济下行，半导体终端需求缓慢复苏等客观不利因素制约，导致行业进入价格竞争阶段，对公司销售毛利造成较大影响。经兆易创新初步测算，预计2023年度实现营收57.66亿元，实现归母净利润1.55亿元。
尽管由于行业周期下行，造成相关产品单价从2022年下半年到2023年全年呈现下滑趋势，但兆易创新出货量在2023年仍实现了增长。截至2023年第四季度，公司营收已实现同比正增长。考虑到Q4是行业传统淡季，并结合国际原厂业绩情况，公司判断整体行情已基本触底，NOR、DRAM、NAND、MCU和传感器均出现企稳情况。
尽管经历了过往两年的行业整体下滑，但公司依旧会在既定的产品主线上持续保持研发投入，始终以提升销量和扩大市占率为主要战略目标。同时，随着全球半导体销售额从2023年底开始实现正增长，2024年市场回暖可预期，公司将力争在此回暖的总趋势上，在各条产品线继续提升出货量和市占率。
值得关注的是，随着AI相关应用的逐渐兴起，算力和存储需求加速提升，同时推动终端厂商把DRAM规格向DDR5和LPDDR5转变，一定程度上带动了利基型产品价格上涨。在此背景下，公司利基DRAM价格在2023Q4上涨约10%，SLC NAND客户提货意愿明显提高，整体趋势稳中向好。
此外，作为公司基本盘业务的NOR产品，2023年出货量实现增长，创历史新高。在NOR品牌优势和产品性能的保证下，公司判断其市占率在2023年实现一定程度提升。
从库存情况来看，得益于公司积极灵活调整库存结构，2023Q4存货净值呈现下降态势。2024年，公司将根据未来销售趋势，以及从保证客户需求的角度出发，考虑合理产品周转、提高产品周转率，不断调整采购和生产节奏，维持健康的存货水平。
总体来说，在经历了过往几年的供需关系紧张态势后，行业终将实现拨云见日，迎来量价齐升。公司表示，在主要产品如DRAM、MCU和NOR上，总的市场规模是很大的，公司有足够信心凭借产品综合竞争力争取更大的市场份额。同时，公司继续积极布局汽车市场大赛道，坚守本心，静待市场导入成效，实现业务布局多点开花的良好竞争格局。