资金涌入港股半导体龙头 兆易创新澜起科技获加仓？

　　资金确实在涌入港股半导体龙头兆易创新和澜起科技，推动它们在2026年2月16日除夕半日市交易中大幅上涨。兆易创新盘中一度涨逾17%，澜起科技涨逾12%，成为市场焦点。这波行情并非偶然，而是由存储芯片涨价、AI算力需求爆发和国产替代加速等多重因素共同推动。

　　存储涨价引爆行情

　　存储芯片涨价潮是资金加仓最直接的催化剂。日本存储巨头铠侠预计从2026年第一季度开始，针对北美客户的修订定价政策将生效，平均销售价格预计环比提升约50%。摩根士丹利测算，铠侠一季度的调整后毛利率将达到66%。

　　价格上涨迅速改善了整个产业链的盈利预期，高盛预计三星电子的NAND业务营业利润率将从2025年第四季度的25%大幅提升至2026年第一季度的37%，SK海力士将从30%跃升至42%。这种全行业的价格上行，让兆易创新、澜起科技等设计端龙头直接受益，业绩弹性被市场看好。

　　AI需求成长期引擎

　　更关键的是，AI算力需求的爆发为存储芯片提供了长期增长引擎。AI服务器对存储芯片的消耗量远超传统设备，单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8-10倍，目前AI服务器已消耗全球约53%的内存月产能。这种结构性需求颠覆了市场供需平衡，导致存储芯片持续短缺。

　　澜起科技作为内存互连技术的核心供应商，其产品是AI服务器内存模组的关键部件，自然成为资金布局的重点。而兆易创新在利基型DRAM等领域的布局，也随着AI PC、服务器等高端存储需求的增长而打开空间。

　　国产替代加速布局

　　资金加仓还押注了国产替代的结构性机会。国际存储巨头将产能向高利润的HBM和DDR5倾斜，主动让出成熟制程市场，这为国产厂商提供了窗口期。长江存储、长鑫存储等国产龙头加速扩产，抢占市场份额。

　　兆易创新在NOR Flash和利基型DRAM领域地位稳固，直接受益于存储量价齐升，预计2026年净利润达30-35亿元，同比增长86%-117%。同时，澜起科技H股IPO吸引阿里巴巴、摩根大通等17家顶级机构重仓认购，占发售总额近50%，显示出产业资本和国际资管对国产高端芯片自主可控主线的认可。

　　整体来看，资金涌入兆易创新和澜起科技，是基于存储涨价、AI需求和国产替代三重逻辑的理性选择，反映了市场对半导体行业景气度回升的强烈预期。