澳弘电子营业收入与净利润变动背离

http://www.chaguwang.cn 2023-03-22 澳弘电子内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-22

　　3月22日，澳弘电子发布2022年年度报告。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为11.26亿元，同比增长5.18%；归母净利润为1.33亿元，同比下降6.76%；扣非归母净利润为1.15亿元，同比增长0.31%；基本每股收益0.93元/股。

　　公司自2020年9月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为5716.96万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元（含税）。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为11.26亿元，同比增长5.18%；净利润为1.33亿元，同比下降6.76%；经营活动净现金流为1.84亿元，同比下降8.73%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　? 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为11.3亿元，同比增长5.18%，去年同期增速为21.37%，较上一年有所放缓。

　　? 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.18%，净利润同比下降6.76%，营业收入与净利润变动背离。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长5.18%，经营活动净现金流同比下降8.73%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为22.58%，同比下降8.15%；净利率为11.82%，同比下降11.35%；净资产收益率（加权）为9%，同比下降13.79%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　? 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为28.47%、24.58%、22.58%，变动趋势持续下降。

　　? 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为14.14%，13.33%，11.82%，变动趋势持续下降。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　? 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为16.69%，10.44%，9%，变动趋势持续下降。

　　从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

　　? 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为67.39%，客户过于集中。

项目	20201231	20211231	20221231
前五大客户销售占比	75.37%	68.07%	67.39%

　　? 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为74.14%，警惕供应商过度依赖风险。

项目	20201231	20211231	20221231
前五大供应商采购占比	74.8%	79.84%	74.14%

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为36.93%，同比下降13.83%；流动比率为2.01，速动比率为1.69；总债务为4.04亿元，其中短期债务为4.04亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　? 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.2亿元，筹资活动净现金流为-0.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为3.44，同比下降7.27%；存货周转率为2.89，同比下降6.12%；总资产周转率为0.46，同比下降6.71%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　? 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.39，3.07，2.89，存货周转能力趋弱。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　? 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.59，0.49，0.46，总资产周转能力趋弱。

　　? 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为5.6亿元，较期初增长303.05%。

　　? 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长33.55%。