来源 :洗布优2022-11-01
浙江自然（+20.82%），归母净利润 1.99 亿元（+8.84%），扣非归母净利润 2.04 亿元（+19.4%）。2022Q3 完成营收 1.68 亿元（-1.19%）收入降落主要系下游客户处在去库存周期，推单未砍单招致产值增长但发货延后，归母净利润 0.25 亿元（-45.44%），扣非净利润 0.399 亿元（+2.67%），归母与扣非净利润差距主要系 2022Q3 钱大幅贬值招致买卖性金融资产公道价值净损失 1871 万，同比增加 1589 万所致。思索推延发货可能挤压 2023 年订单空间，下调 2022-2024 年预测，2022-2024 年归母净利润为 2.4/3.2/4.0 亿元（原为 2.8/3.7/4.7 亿元），对应 EPS 为 2.4/3.1/4.0 元，当前股价对应 PE 为 20.1/15.3/12.1 倍。思索 10 月下旬发货量已有明显改善，TPU 产品垂直一体化竞争优势明显，柬埔寨硬箱及家用充气床垫奉献增量。
法拉电子需求景气，2022Q3 收入环比提升，产品构造变化影响毛利率 2022Q3 收入同比增长 42.7%，高于二季度的 31.5%，主要系上海疫情影响衰退，下游新能源汽车、光伏、工业出货快速恢复。中汽协数据显现，2022Q3 国内新能源汽车销量 196.7 万辆，同比+107.2%，环比二季度增长 48.6%；国度能源局数据统计，2022Q3 国内光伏新增装机量 21.73GW，同比+73.1%，环比二季度的 17.66GW 增长 23.0%。三季度毛利率 37.8%，环比二季度的 39.2%降落 1.3 个百分点，同比减少 2.5pcts，主要系产品构造变化影响，新能源汽车收入占比有所提升。