来源 :并购菁英汇2025-04-12
2025年4月8日，太和水（605081.SH）披露控制权拟发生变更的公告。太和水停牌前总市值11亿元，按照33亿元估值转让控制权，溢价率约200%，远超市场20-30%的平均溢价率。
1、太会卖了，太和水控制权转让价格溢价率200%
太和水实际控制人何文辉与北京欣欣于2025年4月7日签署了《股份转让协议》、《表决权委托及放弃协议》，何文辉先生拟通过协议转让的方式以每股29.18元的价格向北京欣欣转让太和水1358.96万股，占太和水总股本的12.00%，转让总价为3.97亿元。
截至2025年3月31日停牌前，太和水二级市场价格为9.75元/股，本次转让价格29.18元/股，溢价率约200%。
同时，何文辉先生拟将其持有的太和水6.00%股份所拥有的表决权委托给北京欣欣，且自同日起永久放弃剩余4.56%股份所拥有的表决权。
本次权益变动前后，上述股东权益变动情况如下：
2、收购主体北京欣欣的实控人为三位自然人，另外还有大数据产业背景的LP
收购主体北京欣欣炫灿科技中心（有限合伙）（简称“北京欣欣”）于2025年3月10日成立，其中普通合伙人为北京卓卓永晔科技有限责任公司（6.67%，简称“北京卓卓”）与有限合伙人为北京鼎润佳德投资管理有限公司（53.33%，简称“北京鼎润”）、张家港保税区金港物流中心有限公司（33.33%）、百维金科（上海）信息科技有限公司（6.67%，简称“百维金科”）。
自然人何凡、蒋利顺系执行事务合伙人北京卓卓的共同实际控制人，自然人董津系北京鼎润的实际控制人；何凡、蒋利顺、董津通过前述合伙人合计控制北京欣欣60%的合伙份额，何凡、蒋利顺、董津构成北京欣欣的共同实际控制人。
图片来源：百维金科官网
北京欣欣的LP百维金科于2018年3月成立，深耕大数据人工智能服务，为金融机构及其他合作机构提供大数据智能决策及系统研发服务。百维金科主营大数据风控，研发适用于贷前、贷中等信贷场景数据评分产品，服务于国内众多金融机构。
3、太和水上市即巅峰，总市值在上海主板中排名倒数第4名，面临*ST风险
图片来源：太和水官网
太和水2010年成立，于2021年在上海主板上市。太和水主营业务包括水环境生态建设和水环境生态维护两大类业务。其中，水环境生态建设目前主要包括湖泊、市政河道和商业景观水等三类水体。
太和水在上市前一年的2020年净利润达历史最高1.63亿元；之后业绩呈现持续下滑趋势。
2021-2024年营业收入分别为4.6亿元、2.05亿元、1.83亿元和1.7亿元（业绩预告），净利润分别为0.92亿元、-1.6亿元、-2.87亿元和-2.73亿元（业绩预告）。
受业绩影响，股价也呈下降趋势。截至2025年3月31日，总市值11.04亿元，排在上海主板倒数第4名，总市值仅高于*ST富润（2.99亿元）、*ST九有（9.38亿元）和ST沪科（10.23亿元）。
经公司财务部门初步测算，公司预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-27,100万元到-32,100万元，扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入为13,000万元到17,000万元，低于3亿元。
太和水将触及《上海证券交易所股票上市规则》第9.3.2条（一）“最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元”规定的对公司股票实施退市风险警示的情形，太和水股票在2024年年度报告披露后，可能被实施退市风险警示（*ST）。