宏柏新材经营活动净现金流/净利润比值低于1

http://www.chaguwang.cn 2023-03-15 宏柏新材内幕信息

来源 :新浪财经2023-03-15

　　3月15日，宏柏新材发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为16.98亿元，同比增长32.32%；归母净利润为3.52亿元，同比增长110.2%；扣非归母净利润为3.37亿元，同比增长117.2%；基本每股收益0.81元/股。

　　公司自2020年7月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为1.53亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2.5元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宏柏新材2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为16.98亿元，同比增长32.32%；净利润为3.52亿元，同比增长110.2%；经营活动净现金流为3.48亿元，同比增长354.96%。

　　结合现金流质量看，需要重点关注：

　　?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.99低于1，盈利质量较弱。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为33.89%，同比增长26.38%；净利率为20.76%，同比增长58.85%；净资产收益率（加权）为19.02%，同比增长93.29%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为33.89%，同比大幅增长26.38%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为30.21%，同比增长19.02%；流动比率为2.53，速动比率为2.03；总债务为4.97亿元，其中短期债务为1.96亿元，短期债务占总债务比为39.53%。

　　从财务状况整体看，需要重点关注：

　　?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为8.26，2.91，2.53，短期偿债能力趋弱。

项目	20201231	20211231	20221231
流动比率（倍）	8.26	2.91	2.53

　　从长期资金压力看，需要重点关注：

　　?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.47%、20.87%、24.76%，持续增长。

　　?短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.85，广义货币资金低于总债务。

　　?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为76.44、1.1、0.85，持续下降。

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3.6亿元，短期债务为2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.021%，低于1.5%。

　　?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为354.29%。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2亿元、2.4亿元、7.8亿元，公司经营活动净现金流分别1亿元、0.8亿元、3.5亿元。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为4.83，同比增长8.02%；存货周转率为4.68，同比增长7%；总资产周转率为0.65，同比增长6.28%。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为8.4亿元，较期初增长83.88%。

　　?在建工程变动较大。报告期内，在建工程为4.4亿元，较期初增长218.45%。

　　?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.6亿元，较期初增长64.82%。