4月22日,长龄液压发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为8.96亿元,同比下降1.12%;归母净利润为1.27亿元,同比下降36.91%;扣非归母净利润为1.09亿元,同比下降43.92%;基本每股收益0.93元/股。
公司自2021年3月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为8760.01万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3.5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对长龄液压2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为8.96亿元,同比下降1.12%;净利润为1.27亿元,同比下降36.91%;经营活动净现金流为1.09亿元,同比增长0.15%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为42.15%,4.55%,-1.12%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.67亿 |
9.07亿 |
8.96亿 |
营业收入增速 |
42.15% |
4.55% |
-1.12% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为38.73%,-14.56%,-36.91%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
2.36亿 |
2.02亿 |
1.27亿 |
归母净利润增速 |
38.73% |
-14.56% |
-36.91% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为38.88%,-15.72%,-43.92%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
2.32亿 |
1.95亿 |
1.09亿 |
扣非归母利润增速 |
38.88% |
-15.72% |
-43.92% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-1.12%,销售费用同比变动25.34%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.67亿 |
9.07亿 |
8.96亿 |
销售费用(元) |
885.16万 |
1130.1万 |
1416.47万 |
营业收入增速 |
42.15% |
4.55% |
-1.12% |
销售费用增速 |
-37.6% |
27.67% |
25.34% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-1.12%,税金及附加同比变动40.71%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.67亿 |
9.07亿 |
8.96亿 |
营业收入增速 |
42.15% |
4.55% |
-1.12% |
税金及附加增速 |
9.65% |
-14.12% |
40.71% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为30.3%、32.32%、37.1%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
2.63亿 |
2.93亿 |
3.33亿 |
营业收入(元) |
8.67亿 |
9.07亿 |
8.96亿 |
应收账款/营业收入 |
30.3% |
32.32% |
37.1% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.854低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2.06亿 |
1.08亿 |
1.09亿 |
净利润(元) |
2.36亿 |
2.02亿 |
1.27亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.87 |
0.54 |
0.85 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为24.48%,同比下降26.09%;净利率为14.18%,同比下降36.2%;净资产收益率(加权)为7.02%,同比下降48.87%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为39.35%、33.12%、24.48%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
39.35% |
33.12% |
24.48% |
销售毛利率增速 |
-6.1% |
-15.83% |
-26.09% |
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为27.2%,22.23%,14.18%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
27.2% |
22.23% |
14.18% |
销售净利率增速 |
-2.41% |
-18.28% |
-36.2% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为37.65%,13.73%,7.02%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
37.65% |
13.73% |
7.02% |
净资产收益率增速 |
-0.24% |
-63.53% |
-48.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为10.05%,同比下降23.13%;流动比率为8.48,速动比率为7.46;总债务为1931.57万元,其中短期债务为1931.57万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为522万元,较期初变动率为36.71%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
381.86万 |
本期预付账款(元) |
522.04万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长36.71%,营业成本同比增长11.66%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
160.6% |
-18.92% |
36.71% |
营业成本增速 |
48.4% |
15.28% |
11.66% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为814.9万元,较期初变动率为37.74%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
591.6万 |
本期其他应收款(元) |
814.87万 |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为361.5万元,较期初变动率为1010.3%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
32.56万 |
本期其他应付款(元) |
361.52万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.87,同比下降12.17%;存货周转率为4.05,同比下降12.62%;总资产周转率为0.44,同比下降25.92%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.88,3.26,2.87,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
3.88 |
3.26 |
2.87 |
应收账款周转率增速 |
8.35% |
-15.82% |
-12.17% |
?存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为6.39,4.63,4.05,存货周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
6.39 |
4.63 |
4.05 |
存货周转率增速 |
26.04% |
-27.45% |
-12.62% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.01,0.59,0.44,总资产周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总资产周转率(次) |
1.01 |
0.59 |
0.44 |
总资产周转率增速 |
0.41% |
-41.58% |
-25.92% |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长25.34%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
885.16万 |
1130.1万 |
1416.47万 |
销售费用增速 |
-37.6% |
27.67% |
25.34% |
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为1.02%、1.25%、1.58%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
885.16万 |
1130.1万 |
1416.47万 |
营业收入(元) |
8.67亿 |
9.07亿 |
8.96亿 |
销售费用/营业收入 |
1.02% |
1.25% |
1.58% |
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长48.09%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
1843.74万 |
3132.89万 |
4639.45万 |
管理费用增速 |
5.96% |
69.92% |
48.09% |
?管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长48.09%,营业收入同比增长-1.12%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
42.15% |
4.55% |
-1.12% |
管理费用增速 |
5.96% |
69.92% |
48.09% |
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