来源 :朝阳永续2025-10-24
1.最近拟披露财报发布日
澜起科技（688008.SH）将于2025年10月31日公布2025年三季报。
2. 澜起科技第三季度业绩预期怎么样？
截至2025年10月23日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测公司Q3营业收入16.00亿元，同比变动76.6%；预测净利润4.80~6.80亿元，同比增长24.7%~76.7%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
3. 澜起科技最新卖方观点
太平洋证券认为：澜起科技是全球数据处理及互连芯片设计龙头，深耕行业二十年，为DDR2至DDR5时代内存接口芯片核心供应商，在DDR5子代迭代中持续保持领先地位。公司25H1实现营业总收入26.33亿元，同比增长58.17%，归属母公司股东的净利润11.59亿元，同比增长95.41%，主要由于AI产业趋势向上，行业需求旺盛，DDR5渗透率持续提升，公司DDR5内存接口及模组配套芯片出货量显著增长，同时高性能运力芯片规模放量。
分业务来说：
1) DDR5内存接口芯片: DDR5对内存接口芯片的用量增加，且单颗ASP提升，公司作为行业核心供应商，子代迭代领先，第二子代和第三子代RCD芯片出货增加。同时，公司先发推出针对更高带宽模组MRDIMM的MRCD和MDB套片，第一代已实现向下游客户的规模出货，第二代已完成向全球主要内存厂商送样。
2)高性能运力芯片:公司是全球主要PCIe5.0Retimer芯片的两家供应商之一，24年两家厂商占96.9%市场份额，公司作为新进入者，Retimer快速放量，份额迅速提升至10.9%，且6.0产品已经完成送样。同时，公司凭借深厚的SerDes技术储备与广泛的客户资源，向PCIeSwitch芯片拓展，积极开展PCIeSwitch芯片的设计与研发工作，打开增长弹性空间。
长江证券认为：澜起科技2025年上半年实现营收26.33亿元，同比增长58.17%，毛利率为60.44%，同比提升2.66个百分点，归母净利润11.59亿元，同比增长95.41%。其中，二季度营收14.11亿元，同比增长52.12%，环比增长15.47%，归母净利润6.34亿元，同比增长71.40%，环比增长20.64%，业绩再创历史新高。公司互连类芯片业务表现突出，营收24.61亿元，同比增长61.00%，毛利率64.34%，同比提升1.91个百分点。高性能运力芯片（PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD）营收2.94亿元，较上年同期大幅增长。公司持续强化研发，完成多项芯片研发与迭代，并积极布局PCIe Switch芯片，产品矩阵不断丰富，核心竞争力持续增强。