6月8日，资本邦了解到，科创板公司杰普特(688025.SH)发布关于对上海证券交易所2020年年度报告问询函的回复公告。主要涉及苹果公司业务、激光器业务、存货、应收票据及应收账款、收购Hylax五方面。
关于苹果公司业务，年报显示，2020年公司与苹果公司的合作继续深入，给公司带来1.98亿元的营业收入，占营业总收入的23.19%，毛利率为31.68%。公司智能装备业务主要根据客户需求进行定制化开发，单一类别产品的销量取决于客户需求，客户需求的波动会导致公司收入存在大幅波动的风险。公司2021年一季报显示，一季度来自苹果公司订单为160.32万美元，较2020年同期的2,136.47万美元减少92.50%。
上交所要求公司：(1)说明2020年度公司来自苹果公司收入大幅增长以及2021年一季度大幅减少的原因，并结合近年来苹果公司需求和收入波动情况，说明相关需求的变动周期，是否属于偶发性需求;(2)结合近年来毛利率变动情况，说明2020年度苹果公司业务毛利率较低的原因，相关情况是否在2021年度延续，是否存在进一步下滑的趋势;(3)结合2021年一季度来自苹果公司订单情况，说明2021年度来自苹果公司收入是否可能大幅减少，是否对公司2021年度业绩存在重大不利影响;(4)结合前述问题进行风险提示，并补充披露。
杰普特回复称，2020年度公司自苹果公司收入大幅增长的原因主要是，公司智能装备产品多为根据客户需求而设计研发的定制化装备，因此公司与苹果公司(以下简称A公司)合作的多项智能装备的需求取决于客户新产品的创新功能及产品更新迭代速度。
2019年，公司对A公司实现销售的产品主要为智能光谱检测设备等，产品类型相对较少，且A公司新产品中屏幕的生产工艺和材质变化较小，所需替换、更新的光谱检测设备数量较少，因此公司自A公司的收入规模较小，但当时公司VCSEL模组测试系统、激光微加工智能装备等多款新产品已通过或即将通过A公司验证，公司与A公司的合作始终稳步推进。
2020年，公司为A公司提供的具有突破性的技术，在其手机玻璃面板上采用激光精密加工的方式实现肉眼不可见的二维码标刻，一举解决了长期困扰客户的手机玻璃面板溯源问题，因此获得了批量激光精密加工设备以及光学检测设备订单，来自A公司的收入取得大幅增长。
2021年，A公司原有制程中的检测设备已经超实际生产需求，且设备兼容性好，如有产品升级，只需要在设备上相应升级治具和软件即可，不需要购买新设备，而新制程的设备还在研发阶段，未实现大批量产。A公司在新设计最终确定之前，对新型激光加工设备的需求量少且不确定，尤其是针对革命性的制程变动，需要从技术、经费、环保等各个方面做长时间的综合性评估与准备，目前相关项目尚未进入量产阶段，未释放批量订单。另外，受全球疫情的影响，A公司短期内产品销售未及预期。由于上述产品创新需求减弱与市场疲软叠加的原因，公司2021年第一季度来自A公司的收入出现较大幅度减少。
公司为A公司提供的光学检测设备、激光加工设备均适用于其正在生产的产品型号，目前相关型号尚未产生更新换代需求，工艺制程未发生显著改变，因此对新型设备的需求量较小。根据历史经验，相关产品工艺制程的更新、升级周期多在2-5年之间，对公司设备的需求将随着工艺制程的变化而有所上升，但各个设备项目订单从接洽需求、样机试制到最终投入大规模量产的落地周期较久，且最终需求规模具有一定的不确定性。
2020年，公司来自A公司的收入为1.98亿元，其中激光二维码激光微加工系统收入1.84亿元，占比为92.82%，产品毛利率29.96%;销售光谱检测设备1,308.94万元，占比为6.60%，产品毛利率51.26%。激光二维码激光微加工系统收入占比高且毛利率较低，从而拉低总体A公司业务的毛利率水平。
销售给A公司的激光二维码激光微加工系统是公司2019年第四季度研发的新产品，销售毛利较低的原因包括：①本次项目订单存在竞争对手，因此在公司产品总体技术参数更有优势的情况下，公司议价能力仍然受到一定影响;②基于透明脆性材料的激光二维码激光微加工设备中使用的皮秒激光器品牌由客户指定，公司向其定向采购，材料成本较高;③销售订单主要在2020年2月下达，交付时间要求较短，且受疫情影响，供应商开工时间不及时，公司生产和技术人员大部分不能返深工作。为及时完成订单，公司在深采购人员驻供应商厂内催交，并采取少量在深技术人员指导、积极组织劳务派遣人员入厂生产的生产方式，导致人工成本增加。综上，订单价格降低、人工及材料成本较高导致产品毛利率较低。
2021年公司收到A公司订单的产品包括定制化表面标刻设备与光学检测设备，以及之前向公司定制产品的升级、技术支持服务。上述前两项产品是为其新定制研发的产品，无历史毛利率数据支持，但根据以往经验和历史数据，公司预计光学检测类设备因竞争者较少，毛利率能保持较高水平。另外，2021年疫情影响基本消除后，公司预计生产激光加工设备的人工成本较2020年为A公司生产设备时下降，毛利率情况能得到一定程度的改善，但考虑到激光加工设备订单占比较高、光学检测设备订单占比较低等因素，毛利率水平预计不会获得大幅提升。综上，2021年公司与A公司相关业务的毛利率不存在进一步下滑的趋势。
公司2020年上半年获得来自A公司订单约1.87亿元，获得与A相关供应链企业订单0.34亿元，共计2.21亿元;2021年1月1日至5月20日获得来自A公司订单2,644.81万元，获得与A相关供应链企业订单1.04亿元，共计1.30亿元;2021年1月1日至2021年5月20日期间获得A公司及A相关供应链企业订单金额较2020年上半年获得A公司及A相关供应链企业订单金额下降41.18%。上述A相关供应链企业订单为A供应链企业向公司订购的自动化激光加工与光学检测设备的订单，上述设备的研发全程有A公司研发人员参与跟踪，
属于为加工A公司产品而专门定制的自动化激光加工与光学检测设备，因此在前述订单计算中与来自A公司的订单合并计算。
A公司2021年一季度向公司订购的智能装备主要用于其消费电子产品的光学检测。公司目前与A公司的合作项目较多，包括其平板电脑与笔记本电脑零部件的激光加工项目，此类项目一般会在每个自然年的5-10月份确认下达订单，如订单在2021年三季度及三季度以后下达，则很可能在2022年确认收入。综上所述，2021年公司自A公司取得的收入可能减少，对公司2021年度业绩存在不利影响。
长期来看，公司与A公司的合作具有坚实的基础，一方面，公司基于自身先进的光学检测技术与A公司达成了较为稳定的合作，基于VCSEL第二代检测设备延伸出的三个定制化设备项目均已进入量产阶段，目前正在产线验证环节，未来有望获得A公司批量订单，光学检测领域也有两个项目成功进入A产业链，计划于2021年下半年进行小批量验证，2022年投入大规模量产;另一方面，随着公司针对下游不同应用领域对产品线的优化、细分，目前公司激光加工设备分为脆性材料加工、焊接、打标和非标准化设备4个方向并行发展，有多个与A公司及相关供应链企业展开的研发、定制化开发项目，为公司未来与A公司及其他消费电子等领域厂商的持续、深化发展奠定了坚实基础。
综上，A公司对公司提供的激光精密加工及检测技术有长期需求，相关需求的变动周期并不固定，公司将配合A公司的需求变动进行研发及工艺突破，继续为其各类型新款产品提供相关技术，A公司对公司激光/光学智能装备的需求不属于偶发需求。
关于应收票据及应收账款，年报显示，公司期末应收票据及应收账款账面价值2.43亿元，与2019年度的2.48亿元基本持平;应收款项融资账面价值5,040.31万元，较2019年度的1,507.25万元增加234.40%。2021年一季报显示，公司应收票据及应收账款账面价值增至2.82亿元;应收款项融资账面价值减少至1,686.35万元。
上交所要求公司：(1)说明应收款项融资的具体内容及产生、变动原因，相关会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定;(2)结合银行承兑汇票、商业承兑汇票、应收账款余额及占比变动情况，说明公司信用政策和结算方式是否发生变更，并说明相关发生变更客户的具体情况及原因，是否存在放松信用政策刺激销售的情况;(3)按照业务分类说明应收账款余额、坏账准备余额及计提比例、账龄结构、期后回款、客户资信状况等情况，并结合不同业务可比公司情况，说明应收账款余额增长的原因及合理性，说明预期信用损失模型各项参数选取的依据及合理性，坏账准备计提是否合理审慎，是否与同行业公司存在较大差异，是否存在回款风险。
杰普特回复，公司与客户主要结算方式为电汇。公司2021年3月末应收账款、应收银行承兑汇票、应收商业承兑汇票余额占比与2019年12月末保持相对持平，2020年起应收银行承兑汇票余额的比例有所提高。
2020年公司收入较2019年增长28,595.35万元，其中激光器收入增长9,107.38万元。激光器客户较为分散，公司对激光器客户主要采取电汇和票据结算方式。随着合作业务量的增加，原有激光器客户加大了支付票据的比例。此外，对于新增激光器和激光/智能装备客户，公司综合评估客户业务规模、年度销售规模、回款准时性及逾期货款，制定向其销售的授信额度、结算周期及结算方式。部分新增客户考虑自身现金流需求、在手票据情况，使用票据支付给公司货款，导致2020年应收银行承兑汇票金额较大。
2021年1-3月，公司主要客户的信用期、结算方式不存在重大变更，应收银行承兑汇票金额减少主要由于银行承兑汇票到期及背书转让导致。
(1)公司2020年前五大销售、前五大应收客户中信用政策、结算方式变化情况
公司对武汉莱尔特激光科技有限公司销售连续激光器，2019年、2020年销售收入分别为25.31万元、1,992.98万元，2020年该客户为公司第五大客户;2020年12月31日应收账款余额为1,230.73万元，为公司第三大应收客户。2019年信用政策为“预收100%，款到发货”，2020年信用政策为“月结90天”，2019年、2020年均采取票据或电汇方式结算。公司2020年对其延长信用期原因主要为：公司2019年12月与武汉莱尔特激光科技有限公司开始合作，由于前期合作规模较小，公司采取预收方式结算;2020年随着业务量的增加，公司经多维度的评估对其进行了信用政策调整，在双方对账确认后90天，以电汇或者信用等级高的银行承兑汇票进行结算。收到的银行承兑汇票通过背书的形式，支付供应商的原材料采购款。
(2)公司2021年1-3月前五大销售客户、前五大应收客户中信用政策、结算方式变化情况
公司对乾坤科技股份有限公司(CyntecCo.,Ltd)及其主要关联企业销售激光调阻机、划线机等，2021年1-3月收入为2,116.13万元，为公司第一大客户。乾坤科技创立于1991年，由台达电与日本SUSUMU进工业株式会社合资，主营研发、生产、销售高精度高密度之零组件、传感器及应用模块,是被动元件行业技术领先者。主要客户包括苹果公司、华为公司、OV等，截至目前其经营状况良好。2020年信用政策为“合同签订后30天后付30%，验收60天后付70%”，2021年信用政策为“验收后60天付100%”，均采取电汇方式结算。公司对其改变信用期主要由于乾坤科技及其主要关联企业与公司合作时间较长，公司充分考虑客户发展规模较大、历史回款准时、资质情况较好、对公司产品需求增加，出于客户对账期提出延长要求，公司在2021年对其信用期进行调整。
2021年3月31日公司应收武汉莱尔特激光科技有限公司余额为1,282.37万元，为公司第三大应收客户。2019年信用政策为“预收100%，款到发货”，2020年信用政策为“月结90天”，采取票据或电汇方式结算。
(3)公司2020年12月31日前五大应收商业汇票(银行承兑汇票、商业承兑汇票)客户中信用政策、结算方式变化情况
公司对广州翔声智能科技有限公司主要销售脉冲激光器、固体激光器，2019年、2020年销售收入分别为210.14万元、739.54万元，2019年、2020年应收账款余额分别为2.85万元、186.13万元，2019年、2020年应收银行承兑汇票及商业承兑汇票合计余额分别为0万元、245.68万元。公司对其采取信用政策为“月结60天”，结算方式由2019年的电汇改为2020年的电汇或票据。截至2021年5月17日，该客户已回款295.06万元，占2020年年末应收账款的74.70%。
公司对深圳亚格光子科技有限公司主要销售脉冲激光器、固体激光器，2019年、2020年销售收入分别为185.36万元、706.30万元，2019年、2020年应收账款余额分别为209.10万元、103.73万元，2019年、2020年应收银行承兑汇票及商业承兑汇票合计余额分别为0万元、206.89万元。公司对其采取信用政策为“月结30天”，结算方式由2019年的电汇改为2020年的电汇或票据。截至2021年5月17日，该客户已对2020年年末欠款全部回款。
随着公司与该客户合作业务规模的扩大，公司考虑客户的回款情况、现金流和在手票据情况，增加了票据结算方式，符合激光器行业的结算惯例。
(4)公司2021年3月31日前五大应收商业汇票(银行承兑汇票、商业承兑汇票)客户中信用政策、结算方式变化情况
公司2021年3月31日前五大应收商业汇票客户中信用政策、结算方式不存在变化。
综上所述，公司综合评价客户业务规模、年度销售规模、回款准时性及逾期货款，制定相关信用政策，信用政策变化合理。公司在2020年、2021年1-3月对主要客户的信用政策和结算方式不存在重大变化，不存在放松信用政策刺激销售的情况。