研报掘金丨华鑫证券：传音控股22年业绩短期承压，新市场开拓成效显著 予“买入”评级

　　5月9日丨近日，传音控股(688036.SH)公布2022年归母净利润24.84亿元，同比下降36.46%；23Q1归母净利润5.24亿元，同比下降34.12%。华鑫证券研报指出，22年业绩短期承压，存货环比进一步降低。虽然面临较为严峻的市场环境，公司新市场开拓战略仍取得较好的成绩，2022年在非洲、南亚以外的市场整体智能机销量同比有所增加。根据年报数据，在非洲以外的其他地区，营业收入占比逐年递增，并在2022年首次实现占比超过50%，新市场开拓成效显著。另外，2022年公司“手机+移动互联网服务+家电、数码配件”的商业生态模式初步形成。同时手机+AIGC新业态公司也积极探索，公司作为海外新兴市场硬件入口龙头，将充分享受AI发展的红利。给予“买入”投资评级。