来源 :量动势能2023-10-17
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主营业务
眼科医疗器械的自主研发、生产、销售及相关服务,国内首家高端屈光性人工晶状体制造商,也是国内主要的可折叠人工晶状体制造商之一。
从产品来看:60%营收来自人工晶状体,26%营收来自角膜塑形镜,这两项占据 85%以上营收。
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业绩披露
营收同增 49%,净利润同增 32%,对比同行业公司,以眼科人工晶体为例,对比昊海生科:中报营收同增 35.6%,净利润同增 188.9%,其眼科产品占据 36%营收,营收在7.6 亿,利润 4.5 亿左右,虽然爱博比昊海生科营收规模小,但其产品增速快,并且爱博专注于做眼科医疗,更具有针对性。
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核心竞争力
产品辨识度高!专精于眼科医疗!是国内首家自主开发高端屈光性人工晶状体的厂家,且在中国境内第 2 家取得角膜塑形镜注册证,自研的多款新型号人工晶体和硬性接触镜润滑液在 2023 年上半年获批三类医疗器械注册证,有晶体眼人工晶体、非球面三焦散光矫正人工晶体、非球面扩景深(EDoF)人工晶体等重磅产品处于临床试验阶段。
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行业发展及前景
爱博医疗对比昊海生科,昊海生科是医美+眼科各占据 36%营收,爱博专注于做眼科医疗的人工晶状体,并且其产品技术含量较高,国内做同类产品公司中,上市公司仅有昊海生科旗下河南宇宙、杭州爱晶伦为主,其余公司无锡蕾明视康、苏州六六视觉、天津世纪康泰、宁波艾克伦均为上市。
对比来看爱博具有稀缺度,并且爱博从 21 年高位 400 块回落至今 160 元附近,基本处于底部区间,随时会迎来反转。
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风险提示
产品升级及新产品开发的风险、人才/技术流失的风险、知识产权的风险、经营风险等等。