来源 :证券市场红周刊2022-04-19
随着国际贸易摩擦的升级，国内市场对国产芯片产生了更多的需求，再加上国内政策的继续加码，其中,《国务院关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》等政策更是进一步促进了集成电路行业的繁荣和国产化替代加速进行。
而纳芯微受益于芯片国产化的政策支持以及庞大的国内市场需求，2021年各类芯片产品在各领域均有着较强的增长趋势，并出现多个新的收入增长点。
其中,在信号感知芯片方面，随着TWS耳机等消费电子市场的持续增长，公司对消费电子类客户的销售收入增幅较大。在隔离与接口芯片、驱动与采样芯片方面，公司也相继迎来了新的下游行业增长点，在信息通讯行业的增幅最大,据悉,2020年第三季度，公司驱动与采样芯片已实现批量出货，随着公司信息通讯、工业控制以及新能源汽车领域的主要客户积极推动国产化芯片产品的供应链布局，该产品在2021年度实现了2.64亿收入，成为公司新的收入增长点。
这当中，公司汽车电子领域的销售规模仍处于起量阶段，目前公司进入上汽大众等多家终端厂商供应体系，随着认证完成，将有望进一步加大对公司驱动与采样芯片的采购规模。
基于良好的发展态势,纳芯微在招股书中对2022年1-3月业绩进行预估，营收预计在2.5-3.5亿元，同比增长84.23%-157.92%，扣非归母净利润预计在0.7-1.0亿元，同比增长119.23%-213.18%，二者分别达到2021年全年数值的29.00%-40.6%、以及31.73%-45.33%。持续高增的业绩进一步显现出公司业绩仍有非常大的提升空间。
此外,据了解,纳芯微在技术上具备很强的竞争优势，多项关键技术指标达到或优于国际竞品，在混合信号处理、高耐压数字隔离、集成式传感器设计等领域市占率处于国内领先地位，随着产品的进一步放量，其业绩爆发或才刚刚起步，公司上市后发展值得期待。