来源 :证券市场红周刊2022-08-26
8月25日晚，思科瑞（688053.SH）正式发布2022年半年度报告。公告显示，上半年公司克服复杂多变的宏观环境和疫情影响，坚定执行经营方针，稳步推进主营业务的有序开展，共实现营业收入1.30亿元，同比增长18.15%，实现归母净利润0.57亿元，同比增长9.47%，收入规模与盈利水平进一步提升。
报告期内，公司积极把握行业与技术发展趋势，锚定下游客户需求并加大研发力度，在研发项目方面取得显著进展。此外，公司积极进行市场拓展，开发了部分重要客户，并重点围绕国产化替代大方向，完成了较多应用验证项目的交付，进一步夯实自身的市场竞争力。
研发投入成果显著
巩固技术一流地位
据了解，思科瑞主营业务为军用电子元器件可靠性检测服务，具体服务内容包括军用电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析（DPA）、失效分析与可靠性管理技术支持，经公司可靠性检测认定合格的军用电子元器件主要应用于航天、航空、船舶、兵器、电子等军工领域。当前，公司的军用电子元器件可靠性检测服务已成为“链接”军用电子元器件制造商与下游军工应用领域不可或缺的重要环节。
由于军工行业对电子元器件的质量控制要求极高，因此，思科瑞自成立以来始终聚焦军工行业用户的特点，不遗余力的进行研发创新。截止2022年上半年，公司累计获得授权专利42项、软件著作权122项，且形成了集成电路可靠性检测技术、分立器件可靠性检测技术、元件可靠性检测技术和DPA技术为核心的强大技术体系。目前，公司已具备按照GB、GJB、IEC、MIL、SJ、QJ等标准或定制化要求为客户提供电子元器件可靠性检测服务的能力，并覆盖了主要军用电子元器件各大门类。截至2022年上半年，公司经CNAS和DILAC认证的检测项目或检测参数共计565项，军用电子元器件可靠性检测服务能力十分突出。
今年以来，思科瑞继续加大研发力度，共投入研发费用0.12亿元，同比增长51.89%，且相较去年同期公司研发人员增加约22%，研发团队进一步壮大。报告期内，公司根据客户军用电子元器件可靠性检测需求，积极进行技术开发和检测工艺流程的改进，并锚定半导体和集成电路、电子信息行业前沿技术，持续进行新检测技术、工艺和系统的开发，取得显著进展。截至6月末，公司已拥有2.3万多套测试程序，其中自主开发测试程序达1.9万多套。同时，公司凭借适配器的自主研发能力，持续进行测试适配器与老炼适配器的设计与开发，已拥有1.3万多套检测适配器。除此之外，公司在DDR系列和VX系列的FPGA等方面检测技术水平也持续得到提升，进一步巩固国内同行业技术一流水平的地位。
市场拓展持续推进
7月来获机构密集调研
眼下，随着信息技术的不断进步，全球正经历机械化战争形态向信息化军事形态的转变，武器装备信息化已成为大势所趋。由此，拥有高水平、高可靠性军用电子元器件成为了实现武器装备信息化的必要条件，这也使得军用电子元器件可靠性检测市场迎来历史性发展机遇。
此背景下，思科瑞积极顺应行业发展趋势，牢牢把握下游可靠性检测市场需求，经不断发展积累，在核心技术竞争力、元器件可靠性检测能力、服务体系等方面具备突出优势，并获得众多客户青睐，与包括中国航天科技集团、中国航空工业集团、中国兵器工业集团在内的近400家军工集团下属企业保持着紧密合作关系，构建了强大品牌优势。然而，公司并未止步于此，报告期内思科瑞持续推进市场拓展工作，新增了重要客户，并与中国航天科工集团有限公司下属的多家重要院所建立了业务合作关系，进一步丰富客户资源。
而从区位来看，我国西南、西北和华东地区是各类军工企业和国防科技院所较为集中的地区。对此，思科瑞亦极具战略眼光，前瞻性的在成都、无锡、西安三地设立可靠性检测服务基地，并以此为中心在西南、西北、华东区域建立了业务优势，目前，公司整体形成了由点到线再到面的业务发展体系，具备极强的快速响应能力，为主营业务高质量发展打下坚实基础。
值得关注的是，今年7月以来，思科瑞陆续获得了众多机构的调研。市场人士认为，机构多以挖掘中长期价值为主，而多家机构对公司密集调研一定程度上表明了公司较高的市场人气，或也从侧面体现出公司中长期良好的发展前景和预期。