2022年3月1日宝兰德（688058）发布公告称：上海沃珑港资产管理有限公司宋正元、台灣國泰投信有限公司Albert、金元顺安基金管理有限公司侯斌、北京鸿道投资管理有限责任公司方云龙、国泰君安资产管理有限公司陈思靖刘慧慧、国华兴益资产管理有限公司刘旭明、苏州龙远投资管理有限公司李声农、平安资产多资产投资有限公司张良、鹏华基金管理有限公司李韵怡、逐熹投资管理有限公司沈海兵、西藏合众易晟投资管理有限责任公司张友彬、华夏理财有限责任公司刘宇希、知春资本有限公司林臻、上海五地投资资产管理有限公司成佩剑、弘毅远方基金管理公司马佳王成璐、南华基金管理有限公司刘斐、长信基金管理有限责任公司沈佳、中信证券资产管理有限公司何信、长隽资本投资管理(深圳)有限公司龙娴、诚通基金管理有限公司刘博、太平洋证券资产管理有限公司杨俊龙、信诚人寿保险有限公司金炜、重庆市金科投资控股(集团)有限责任公司高洁、招商银行赵杰、上海聆泽投资管理有限公司翟云龙、万方资产管理有限公司顾超、诺安基金管理有限公司吴博俊、颐和久富投资管理有限公司米永峰、上海保银投资管理有限公司张煊、深圳前海道谊投资控股有限公司朱梁、千合资本管理有限公司邹珠印、亘曦资产管理有限公司朱登科、西部利得基金管理有限公司林静吴桐、北京泽铭投资有限公司安晓东、国华人寿保险股份有限公司安子超、建信信托有限责任公司吴晓鹏、浙江居正资产管理有限公司缪杰、正谊资产管理有限公司吴树熙、深圳前海登程资产管理有限公司于骏晨、安徽国富产业投资基金管理有限公司黎焜、PAG Investment邓恩奇、中邮人寿保险股份有限公司朱战宇、深圳市东方港湾资产管理有限公司洪梓超、太平洋保险资产管理公司张世杰、兴华基金管理有限公司高伟绚、申万菱信基金管理有限公司古武、中证信用增进股份有限公司李一喆、上海斯诺波投资管理有限公司杨明微、北京睿石泓远投资管理有限公司王妍、新华养老保险股份有限公司袁海宇、北京和聚投资管理有限公司陈剑、上海和谐汇一资产管理有限公司凌晨、长生人寿保险有限公司黄旭良、国泰基金管理有限公司陆静、信泰人寿保险股份有限公司刘跃、兴业银行股份有限公司江耀堃、台灣富邦證券有限公司Monica Hsieh、天风证券股份有限公司张若凡曹雯瑛、北京志开投资管理有限公司王浩然、国泰君安证券股份有限公司楼剑雄、创金合信基金管理有限公司周志敏、景泰利丰资产管理有限公司吕伟志、上海龙全投资管理有限公司王振鹏、上海汐泰投资管理有限公司陈梦笔、龙航资产管理有限公司张澄、国寿安保基金管理有限公司张帆、深圳民森投资有限公司丁凡伦、长安基金管理有限公司江山、中融国际信托有限公司赵晓媛、银华基金管理股份有限公司郭思捷于2022年2月7日调研我司。
本次调研主要内容：
问：简要介绍公司2021年度整体情况
答：（一）2021年基本经营情况经财务部门测算，2021年度：实现营业收入28,791.03万元，同比增加57.97%；实现归属于母公司所有者的净利润9,463.64万元，同比增加55%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润8,476.64万元，同比增加72.15%。业绩增长的主要因素是：本年度公司积极开拓市场，抓住信息技术应用创新在国内市场的发展机遇，全面提升了政府和金融等行业开拓力度，实现并超额完成了公司年初制定的在政府方面的开拓和在金融行业的市场覆盖目标，因此公司主营业务收入大幅增长。报告期内，公司为满足业务发展和持续创新需要，持续加大研发、技术人员和销售人员的投入，同时，通过产品的快速迭代和丰富，助力公司市场的快速布局。报告期内，公司不断提升研发技术水平和市场服务能力，电信行业稳步发展，政府、金融行业市场覆盖率得到进一步提升。但为满足业务发展和持续创新的需要，公司持续加大人员投入，通过引进多层次人才进一步增强研发团队和销售团队实力，报告期内人员增长42%左右,研发费用和销售费用较上年同期有较大增长，因此对净利润造成直接影响。（二）研发、产品情况公司继续坚持技术及创新驱动，公司产品围绕基础设施软件+智能运维快速布局，不断丰富产品品类，整合产品组合，形成满足各行业市场需求的系列解决方案，优化客户体验。公司持续加大研发投入，报告期内推出缓存中间件、容器监控、浏览器监控、APP监控、容器云监控、应用态势智能感知、低代码平台、运维一体化平台等产品，并更新各类产品版本58次、完成各类产品特性1,160次。通过产品的快速迭代和丰富来助力公司市场的快速布局。实现了全面信创的中间件产品系列、全域贯通的融合监控体系、兼顾传统与现代的智能运维平台、高质量发展的容器云PaaS平台。正是对研发与技术的不断投入，公司在2021年也通过自身的发展获得了很多的荣誉，有代表性的有：在鲲鹏应用创新大赛2021全国总决赛上获得的两项大奖；2021年国际AIOps挑战赛季军，业务应用中间件解决方案荣获信创产业技术与应用“优秀解决方案”奖，2021光合组织解决方案大赛运营商赛道三等奖等。（三）市场情况2021年，公司围绕战略发展规划方向，继续夯实公司在电信、党政行业的市场占有率，抓住信息技术应用创新在金融、军工、能源、交通、教育等行业的市场机会，不断拓展行业新客户，增厚公司业绩。在电信领域，公司继续深耕电信领域。除公司中间件产品在中国移动总部及近20个省份核心业务系统应用我们产品（例如安徽、新疆等移动核心系统成规模使用宝兰德的中间件产品），截止报告期末，公司智能运维产品已在全国10多个省份落地（例如辽宁、上海、江苏、甘肃、贵州、陕西、广西、新疆、宁夏、浙江、山西等），为客户的IT运维保驾护航。在金融领域，应用于大型国有、股份制商业银行、大型保险公司和券商的多家金融机构，在2021年近200家金融机构招标客户最终中标覆盖率达到50%以上，独家采购达到60%以上。例如国家开发银行、中国人民银行征信中心、中国农业发展银行；股份制银行：招商银行、民生银行、中国光大银行信用卡中心、华夏银行信用卡中心等，宁波银行、柳州银行、甘肃银行、汉口银行等；保险公司信创采购覆盖率达到60%以上，例如中国人寿、阳光保险、太平洋保险、中华联合保险等；证券公司有上交所、深交所、北交所、中登、中信证券、中信建投、华泰证券等；基金公司有易方达基金、博时基金、南方基金等。在政务领域，产品和解决方案应用于国家部委及各级政府的政府政务管理、公共服务领域，实现各省的产品全覆盖。例如公安部、最高法、农业部、住建部、北京公积金、湖南统计局、江苏检察院等政务用户。智能运维已经覆盖到教育部、农业部、国家气象局、川煤集团、湖南烟草、河南省政府等。随着信创的不断发展深入，其他行业的信创也正在陆续开展。公司将抓住时代机遇和国家相关政策支持，不断在信创多个行业进行拓展和发展，持续提升公司的盈利能力。在能源、军工、交通、教育等领域，已经进行布局，例如国家能源集团、中国中铁、湖北省交通运输厅、新疆水利厅、宁夏教育厅、湖南省烟草专卖局、国家气象信息中心国家电网重庆电力公司、深圳地铁集团等。这些领域将在未来快速体现和释放业绩。总之，2021年公司超额完成了全年的市场布局和占有率指标，营业收入基本与年初的预期吻合，但净利润受公司人员增长较快和股权激励的影响低于年初的预期。不过公司董事会及管理团队相信，人员的投入和股权激励的落地实施，将为公司2022年及未来几年的发展带来源源不断的助推力，也会在后期逐步得到业绩上的体现。同时随着十四五、行业信创等相关政策及规定的逐渐落地，以及数字经济的快速推进，相信宝兰德在2022年及未来几年能以更好的成绩回馈广大投资者。
问：公司已经做了两期股权激励,后续会持续进行吗?
答：公司上市以来，为留住并不断引进人才，公司共进行了两期股权激励，已授予的股份占公司总股本的2.6%，预留授予0.4%。后续公司会根据盈利水平以及股份支付对公司的影响等多方面因素综合考虑是否持续进行。
问：简要介绍公司2021年人员增长情况,2022年人员增速如何?
答：2021年，公司员工数量从年初的416人增加至近600人，增速42%左右，主要是进一步增强研发、技术团队，并扩充销售人员，扩大公司在政府和金融行业的开拓力度。2022年公司在人员规划方面更倾向于内部优化，故增速不会再像2021年那么明显。
问：2021年,公司净利润没有达到年初预期,主要原因是什么?
答：主要是以下两点影响因素：1、为满足业务发展和持续创新的需要，公司持续加大人员投入，通过引进多层次人才进一步增强研发、技术团队和销售团队实力，报告期内人员增长42%左右,研发费用和销售费用较上年同期有较大增长；2、公司2020年12月实行了第一期股权激励，在2021年度需计提股份支付约800万元。上述因素均对公司2021年净利润造成直接影响。
问：2022年党政信创还会增长吗,后续发展趋势如何?
答：从党政来看，有人认为党政信创可能就是三年，即2020年、2021年和2022年。实际上我们了解的所谓的“三年”，其实主要是基于党政的几款产品的替换。但大家知道，任何一个政府部门，它的IT系统构成至少有几十款甚至上百款产品，陆陆续续都在启动，不同阶段替换的产品不一样。从目前国家“十四五”等相关规划来看，我们认为信创是一个长期的过程。
问：公司产品单价是多少?后续的发展趋势是怎么样的?
答：公司产品单价在每个行业是不一样的，具体金额不方便透露。整体来看，电信行业，价格比较稳定，没有太大的变化；党政行业，2021年赛道比较清晰，大家比较理性，产品单价比2020年有所回升；其他行业产品单价，则介于党政和电信之间。
问：中移投资友商对公司有什么影响吗?
答：目前宝兰德已经在中国移动集团总部及20个省左右的核心系统成规模的使用宝兰德中间件替换境外的产品，同时也有10余省上线了宝兰德的智能运维产品，宝兰德会持续做好自身的产品和市场，通过为客户提供更好的产品和服务来实现公司的长期发展。公司目前与中国移动保持着多年合作关系，我们持续为对方提供优质的产品和服务，相信公司与中国移动在中间件和智能运维方面的合作会长期、稳固的进行下去。
问：公司的智能运维业务目前发展如何?
答：公司构建了融合、敏捷、智能一体化监控运维平台，配置“一库四中心”，即管理库（AMDB），以及监控中心、运营中心、操作中心、智能中心。同时，2021年，公司根据客户的不同需求，对相关的监控子模块进行整合和调整，形成针对不同客户的解决方案，为客户的IT系统保驾护航。目前，产品主要服务于电信行业和政府行业客户，极大的提升了客户的运维管理效率。智能运维业务有望成为公司新的增长点。
问：从签订正式合同到确认收入大概需要多久?
答：公司产品主要分中间件和智能运维两大类，两类产品的周期是不同的，中间件是标准化产品，一般周期在6个月以内；部分定制化产品，如智能运维产品，公司有十几款标准化产品，客户购买后会提出一些特定的需求，会有百分之十几的定制化开发，所以还会涉及到开发和后续验收情况，周期较标准化产品会稍长一些，一般周期在6-12或6-18个月之间。
问：金融行业信创2022年景气度高的依据是什么?
答：从政策上来看，金融行业政策陆续出台，随着数字经济转型，互联网、人工智能、大数据、云计算、物联网等领域的快速发展，以及信息技术应用创新产业的快速推进，金融行业景气度会随之上升。
问：2021年,中国移动在公司的收入占比有什么变化吗?
答：2017年度、2018年度、2019年度、2020年度，公司最终用户来自中国移动的营业收入占公司当期营业收入的比例分别为81.63%、84.56%、76.67%、54.54%。通过近几年第一大客户的数据可以看到，尤其是从2020年开始，公司业务领域得到进一步拓宽，快速实现从之前单一依靠中国移动向多元化发展，随着公司客户的快速增加和收入的快速提升，根据目前财务初步统计的数据来看，预计2021年度中国移动的营业收入占比还会有所下降。
宝兰德主营业务：基础软件中的中间件软件产品、以及云管理平台软件、应用性能管理软件等智能运维产品的研发和销售,并提供配套专业技术服务
宝兰德2021三季报显示，公司主营收入1.28亿元，同比上升74.63%；归母净利润594.47万元，同比上升490.56%；扣非净利润61.58万元，同比上升110.25%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入4096.67万元，同比上升0.06%；单季度归母净利润-811.24万元，同比下降157.67%；单季度扣非净利润-1072.0万元，同比下降231.03%；负债率2.45%，投资收益558.58万元，财务费用-570.79万元，毛利率96.13%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为140.0。近3个月融资净流出856.33万，融资余额减少；融券净流入0.0万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，宝兰德（688058）好公司评级为3星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)