来源 :金融界2023-11-01
11月1日，华锐精密获国信证券增持评级，近一个月华锐精密获得6份研报关注。研报预计2023-25年归母净利润为1.70/2.57/3.48亿元。研报认为，华锐精密是国内领先的硬质合金数控刀片制造商，产品竞争力强，硬质合金数控刀片产量连续多年位居国内企业前三。2023年公司IPO及可转债募投项目部分产能陆续投产，受益于数控刀片需求复苏、中高端产品国产替代进程推进、海外市场加快拓展，公司有望加速成长。考虑到公司处于产能爬坡阶段成本费用承压，国信证券下调公司2023-25年归母净利润为1.70/2.57/3.48亿元（前值2.26/3.13/4.09亿元），对应PE32/21/16倍。
风险提示：行业竞争加剧的风险；下游需求复苏不及预期；国产化替代进程不及预期。