来源 :智能小浪2023-04-19
新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月19日，天奈科技发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为18.42亿元，同比增长39.51%；归母净利润为4.24亿元，同比增长43.37%；扣非归母净利润为3.95亿元，同比增长50.52%；基本每股收益1.83元/股。
公司自2019年9月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为6540.96万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.95元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天奈科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为18.42亿元，同比增长39.51%；净利润为4.27亿元，同比增长44.96%；经营活动净现金流为1.08亿元，同比增长269.96%。
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.252低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
6480.71万 |
2905.76万 |
1.08亿 |
| 净利润（元） |
1.07亿 |
2.95亿 |
4.27亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.61 |
0.1 |
0.25 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为34.97%，同比增长3.25%；净利率为23.2%，同比增长3.91%；净资产收益率（加权）为18.71%，同比增长14.93%。
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为63.88%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
65.28% |
67.71% |
63.88% |
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为63.44%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
78.02% |
56.03% |
63.44% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为37.76%，同比增长66.37%；流动比率为4.18，速动比率为3.81；总债务为11.01亿元，其中短期债务为2.49亿元，短期债务占总债务比为22.63%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4.9、1.3、1.22，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
4.9 |
1.3 |
1.22 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为4.85%、17.99%、43.55%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
8158.24万 |
3.6亿 |
11.01亿 |
| 净资产（元） |
16.81亿 |
20.02亿 |
25.29亿 |
| 总债务/净资产 |
4.85% |
17.99% |
43.55% |
?短期债务广义货币资金可覆盖，但长期债务不能覆盖。报告期内，广义货币资金/总债务比值为0.65，广义货币资金低于总债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.43亿 |
2.32亿 |
7.11亿 |
| 总债务（元） |
8158.24万 |
3.6亿 |
11.01亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
2.98 |
0.64 |
0.65 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6.9亿元，短期债务为2.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.943%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
1.97亿 |
2.18亿 |
6.9亿 |
| 短期债务（元） |
5754.06万 |
3.6亿 |
2.49亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.82% |
1.02% |
0.94% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为203.3万元，较期初变动率为58.82%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
128.02万 |
| 本期其他应付款（元） |
203.33万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.3亿元、2.8亿元、4.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.6亿元、0.3亿元、1.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
1.28亿 |
2.79亿 |
4.3亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
6480.71万 |
2905.76万 |
1.08亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.37，同比下降1.46%；存货周转率为6.34，同比下降21.1%；总资产周转率为0.55，同比下降6.24%。
从长期性资产看，需要重点关注：
?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为9.2亿元，较期初增长97.15%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
4.67亿 |
| 本期固定资产（元） |
9.21亿 |
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.6亿元，较期初增长76.16%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1.48亿 |
| 本期无形资产（元） |
2.61亿 |