导读
目前半导体行业仍处于下行周期，晶华微业绩持续下滑，股价持续跌破发行价，不久前公司被浙江证监局出具警示函，并被并记入证券期货市场诚信档案。
一份三季报，揭开了杭州晶华微电子股份有限公司（下称“晶华微”，688130.SH）的业绩窘境。
近日，晶华微发布的三季报显示，今年前三季度，晶华微的营业收入9362.08万元，同比增长8.74%；归属于母公司所有者的净利润446.42万元，同比减少84.09%；基本每股收益0.07元，同比减少86.54%。
晶华微的业绩“增收不增利”，而不久前，浙江证监局对晶华微、以及公司三位高管分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
晶华微是一家于2005年成立，主要业务为高性能模拟及数模混合集成电路的研发与销售的企业。2022年7月晶华微成功上市，但是截至2023年11月6日，晶华微股价为45.17元/股，已跌破发行价62.98元/股。
对此，晶华微对《理财周刊-财事汇》表示：“二级市场股价受诸多复杂因素影响，公司将继续坚持稳健经营、做强做优主业，不断提升公司综合竞争实力，以良好的经营业绩回报投资者。此外，公司于2023年8月经审议后开展股份回购活动，充分彰显对公司未来发展的信心。”
01
被出具警示函
10月13日，晶华微发布《关于公司及相关人员收到浙江证监局警示函的公告》称，公司收到了浙江证监局出具的《关于对晶华微及相关人员采取出具警示函措施的决定》。
根据公告，晶华微存在以下问题：一是公司2022年半年报和三季报中营业收入、利润等相关信息披露不准确；二是公司首次公开发行招股说明书中关于公司及关联方与缙云县志合电子科技有限公司的资金往来情况披露不准确；三是公司募集资金现金管理审议程序不规范，且审议后存在现金管理超出审批额度的情况；四是公司财务章未按照公司制度规定使用。
对此，晶华微董事长吕汉泉、总经理罗伟绍、时任财务总监兼董事会秘书周荣新对相应违规行为承担主要责任。因此，浙江证监局决定对晶华微、吕汉泉、罗伟绍、周荣新分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。
“关于警示函中提到的问题，公司及相关责任人将认真吸取教训，加强对相关法律法规及规范性文件的学习，努力提升规范运作意识，加强财务会计基础工作，优化公司治理水平，强化信息披露管理，维护公司及全体股东的合法权益，促进公司健康、稳定、持续发展。同时，公司按照相关法律法规要求积极整改，及时报送整改报告。”晶华微如是回复《理财周刊-财事汇》。
与此同时，晶华微还对《理财周刊-财事汇》表示：“公司一直注重内控制度的合规性与专业性，针对前期会计处理差错问题，公司已按要求履行相应程序更正，未来公司也将努力提高公司财务信息质量，确保信息披露的准确性。”
02
归母净利润连续下滑
10月27日晚间，晶华微发布了今年三季报。今年前三季度，晶华微的营业收入9362.08万元，同比增长8.74%；归母净利润446.42万元，同比减少84.09%，扣非后净利润甚至出现亏损，亏损额为-524.58万元。
实际上，晶华微近年来的业绩表现均不乐观。数据显示，2021年、2022年，晶华微的营收分别为1.73亿元、1.11亿元，分别同比下降12.15%、35.97%；归母净利润分别为0.77亿元、0.22亿元，分别同比下降22.72%、71.4%。由此可见，晶华微的营收与归母净利润均出现下降，且降幅逐渐扩大，而在2023年前三季度，归母净利润的降幅甚至扩大至84.09%。
晶华微主要产品为半导体行业产品，2023年前三季度，晶华微的主营业务中，医疗健康SoC芯片产品收入占比为54.52%，工业控制及仪表芯片产品收入占比为43.87%，智能感知SoC芯片产品收入占比为1.62%。
今年前三季度，晶华微还计提了资产减值。由于2021年芯片供应短缺，产业供应链中下游厂商均备货较多，叠加2022年下半年以来宏观经济和半导体下行周期因素影响，导致去库存周期拉长，存货跌价准备计提增加，2023年前三季度，晶华微计提存货跌价损失金额共计1261.87万元。
今年以来，半导体行业仍处于下行周期，晶华微的主营业务毛利率为64.34%，较2022年末的69.85%下降5.51个百分点。
毛利率下降，主要源于费用增长。2023年前三季度，晶华微研发投入金额5032.41万元，同比增长71.19%，研发投入占营业收入的比例为53.75%，同比增加19.61个百分点。关于研发投入的增长，晶华微在三季报中表示，主要系公司加大研发投入，研发人员支出、材料投入、股份支付费用以及委外开发费用增加所致。
截至今年9月末，晶华微总人数为185人，其中，研发人员较2022年末增长48.31%。晶华微表示，公司积极扩充研发团队，以具有吸引力和竞争力的薪酬待遇吸引行业内经验丰富的关键技术人员。
而根据2022年年报，晶华微的部分核心技术人员年薪高达百万元。具体来看，2022年，罗伟绍时任晶华微的董事、总经理、核心技术人员，年薪129.74万元；李建是晶华微的核心技术人员，年薪101.54万元；赵双龙是晶华微的董事、副总经理、核心技术人员94.21万元；陈建章是晶华微的监事、核心技术人员，年薪74.10万元。而晶华微董事长吕汉泉的年薪为91.50万元。
除了研发投入，销售费用、管理费用的也同比增长。今年前三季度，晶华微的销售费用694.82万元，同比增长69.37%；管理费用1481.83万元，同比增长33.16%。
值得注意的是，晶华微股价自2022年7月上市首日破发，虽在上市后半月内实现峰值72.34元/股后，却在第一个月内迅速下跌，且持续跌破发行价，近期股价持续在45元/股左右。数据显示，截至2023年11月6日，根据沪深交易所发布的最新规范股份减持行为细则，晶华微已破发，近三年累计分红比例 30%，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。
为了提振投资者信心，晶华微今年也在积极回购公司股份。2023年8月18日，公司同意公司使用超募资金通过集中竞价交易方式回购公司已经发行的人民币普通股（A股）股票，并在未来适宜时机将前述回购股份用于员工持股计划或股权激励。本次回购的资金总额不低于1500万元且不超过3000万元，回购的价格不超过60.00元/股，回购期限自董事会审议通过回购股份方案之日起12个月内。
11月2日，晶华微发布《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告》称，截至2023年10月31日，公司通过集中竞价交易方式已累计回购公司股份36.92万股，占公司总股本的比例为0.5546%，回购成交的最高价为43.64元/股，最低价为41.05元/股，支付的资金总额为1576万元。
晶华微对《理财周刊-财事汇》表示：“二级市场股价受诸多复杂因素影响，目前资本市场整体表现不佳，公司将继续坚持稳健经营、做强做优主业，不断提升公司综合竞争实力，以良好的经营业绩回报投资者。公司本次股份回购也是基于对公司未来发展的信心和对公司长期投资价值的认可，预计随着市场回暖，投资者也会重拾信心，公司将努力以优良的业绩及分红回馈股东。”