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| 路演嘉宾合影 | |
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——唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司董事长荣秀丽女士
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司董事、总经理孙亦军先生
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司董事、财务负责人辛静女士
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司董事会秘书赵焰萍女士
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会副总裁李雪扬先生
中信建投证券股份有限公司投资银行业务管理委员会副总裁黄蔚先生
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司
董事长荣秀丽女士致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者，朋友们：
大家好！
非常高兴有机会通过网络平台，就唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持唯捷创芯的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
唯捷创芯是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业，主要为客户提供射频功率放大器模组、射频开关芯片、Wi-Fi 射频前端模组和接收端模组等集成电路产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通讯功能的各类终端产品。
公司自设立以来不断致力于提供高性能的射频前端芯片产品解决方案，自2G射频功率放大器芯片开始，通过10余年间不断的设计迭代和量产验证，已具备成熟的2G至5G射频功率放大器模组产品，业已成为智能手机射频前端功率放大器领域国内优质的供应商之一。
公司是国内最早一批从事射频前端分立器件和模组研发、设计和销售的集成电路设计企业，成立伊始即坚定追赶头部厂商，并在发展过程中逐步缩小差距。在射频功率放大器分立器件和模组产品的细分领域，公司紧跟通信技术的最新发展，已具备较强的技术实力和竞争优势。报告期内，公司4G射频功率放大器模组累计出货超12亿颗，5G射频功率放大器模组累计出货超过1亿颗。根据CB Insights 发布的《中国芯片设计企业榜单2020》，公司的4G射频功率放大器产品出货量位居国内厂商第一。
公司通过多年的技术积累、经验沉淀和人才培养，在产品端追求极致性能，在客户端聚焦客户需求，在市场端不断拓展应用场景。公司的愿景是做一流的产品，成为世界级的射频集成电路企业。
公司将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热诚和最好的服务，与广大客户共襄发展，共享未来！
通过今天的交流，我们希望各位投资者能客观、全面地了解唯捷创芯，能够更准确地把握唯捷创芯的投资价值和投资机会，给予唯捷创芯持续的关注和支持！我们也会充分听取大家的意见，不断推动公司的创新发展，相信在广大投资者高度信任和大力支持下，唯捷创芯的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对唯捷创芯的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励。唯捷创芯上市后，将一如既往地不断提升企业竞争力，提高企业经营管理水平，提升企业盈利能力，反哺社会、回馈投资者！谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
投资银行业务管理委员会副总裁李雪扬先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者，朋友们：
大家好！
首先，我谨代表中信建投证券股份有限公司，对所有参加唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介活动的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
唯捷创芯是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业，主要为客户提供射频功率放大器模组产品，同时供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组等集成电路产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通讯功能的各类终端产品。
公司自设立以来不断致力于提供高性能的射频前端芯片产品解决方案，自2G射频功率放大器芯片开始，通过10余年间不断的设计迭代和量产验证，已具备成熟的2G至5G射频功率放大器模组产品，业已成为智能手机射频前端功率放大器领域国内优质的供应商之一。
作为唯捷创芯首次公开发行A股股票的保荐机构和主承销商，在与唯捷创芯合作的过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。此次迈入资本市场，相信唯捷创芯必将抓住这一机遇，进一步增强盈利能力和综合竞争力，为投资者带来丰厚的投资回报。
作为保荐机构和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职，持续陪伴唯捷创芯不断发展壮大，并对唯捷创芯的未来发展充满期盼！
我们真诚地希望通过本次网上路演推介活动，让广大投资者能够更加深入地了解唯捷创芯，从而更准确地把握唯捷创芯的投资价值和投资机会。我们相信唯捷创芯能够通过自己脚踏实地的不懈努力给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东、回报社会、回报投资者。
最后，预祝唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功！谢谢大家！
唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司
董事、总经理孙亦军先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心和中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢中信建投证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表唯捷创芯（天津）电子技术股份有限公司，再次感谢各位的热情参与！
通过今天的网上路演活动，各位投资者朋友从主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和战略规划等多个方面，与我们进行了深入交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司价值。同时，大家提出了很多宝贵且有价值的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所承担的使命与责任。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是唯捷创芯未来做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
最后，再次感谢广大投资者对唯捷创芯的支持和关心，希望我们携手共进，创造和分享更加美好的未来！祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
赵焰萍：公司是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业，主要为客户提供射频功率放大器模组产品、射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等集成电路产品，广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通讯功能的各类终端产品
问：请介绍公司的技术先进性。
赵焰萍：自成立以来，公司专注于射频前端芯片的研发与产业化应用，高度重视研发投入与技术创新。2018年至2020年，公司累计研发投入37245.83万元，占营业收入的比重为13.92%。截至2021年6月30日，公司及子公司已获授权专利26项，集成电路布图设计专有权86项。公司的技术先进性体现在射频前端芯片的研发设计、生产制造和封装测试的各个环节，且已经成功应用于公司的多款产品和解决方案中，具体为：1）熟练掌握多项射频功率放大器核心技术，可以快速开发性能优异产品；2）深谙工艺特点及材料特性，为客户提供最佳射频前端整体解决方案；3）自有射频前端测试工具和完善的射频前端测试解决方案；4）较早推出5G射频前端产品并实现量产。
问：请介绍公司研发技术的产业化情况。
赵焰萍：作为集成电路设计企业，公司通过研发、设计满足客户需求的产品，积累并掌握了一系列核心技术，并广泛应用于射频功率放大器模组、射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等多款产品的开发设计和质量管控流程之中，全面实现产业化应用。
借助高性能、高可靠性的产品表现，公司已成为小米、OPPO和vivo等知名手机品牌厂商的射频器件供应商。报告期内（2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，下同），公司4G射频功率放大器模组累计出货超12亿颗，5G射频功率放大器模组累计出货超1亿颗。报告期各期，公司分别实现营业收入28401.63万元、58142.27万元、181044.70万元和170189.18万元；2018年至2020年，公司营业收入年均复合增长率达152.48%，产业化规模快速增长。同时，基于对5G前沿技术和市场的前瞻性布局，公司于2020年初实现5G射频功率放大器模组的量产销售，并于2021年上半年实现接收端模组的量产销售，快速推动新技术下的射频前端产品面市。
问：请介绍公司的核心技术。
孙亦军：公司高度重视技术、产品的研发，具备自有的集成电路设计平台。截至招股说明书签署日，公司的主要核心技术包括：高功率及负载变化的平衡式功率放大技术、改善射频功率放大器线性度技术、芯片复用及可变编码技术、具有功率检测反馈的功率放大技术、功率放大器的模式切换技术、低温漂振荡电路技术、提高射频开关性能的设计和布图技术、宽耐压线性稳压器技术、低噪放中的谐波抑制技术、射频模组的测试夹具和测试方案。
问：公司产品的毛利率是多少？
辛静：报告期各期，公司综合毛利保持快速增长，公司毛利全部来源于主营业务收入。报告期内，公司毛利率分别为21.89%、18.04%、17.92%以及26.61%。随着公司产品结构、供需关系及市场竞争力等变化，公司毛利率存在一定的波动。2019年度，公司处于向头部手机厂商批量供货的第一个年度，因巩固市场地位、产品迭代升级等因素，公司对成熟产品进行了一定幅度降价，造成了当年度公司总体毛利率的下降；2020年度，公司产品逐步迭代，总体销售单价有所提升，但由于产业链产能紧张等影响，封测单位成本有所上涨，综合毛利率相对稳定；2021年1-6月，由于头部厂商市场需求较大，公司成熟产品销售单价保持稳定，同时5G及高集成度PA模组、Wi-Fi6模组等高单价产品销售收入占比进一步增加，总体产品销售单价提升较快，带动了公司毛利率快速上涨。
问：公司的盈利情况如何？
辛静：报告期内，公司主营业务突出，营业收入快速增长。报告期各期，公司确认了大额的股份支付费用并作为经常性损益，对公司净利润金额影响较大。2018年度，公司产生亏损；2019年度，剔除股份支付影响，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为正；2020年度，剔除股份支付影响，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为7273.41万元；2021年1-6月，公司净利润为425.86万元，转正，剔除股份支付影响，公司扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为25191.38万元。
问：公司的研发费用是多少？
辛静：报告期内，公司将向研发部门员工授予的股权激励带来的股份支付费用计入研发费用，公司每年均维持较大的研发投入。报告期各期，剔除股份支付费用影响，公司的研发费用分别为5544.81万元、7278.97万元、15304.30万元以及10904.28万元，占营业收入比例分别为19.52%、12.52%、8.45%以及6.41%。随着销售规模的迅速提升，公司研发费用占比有所下降。
发展篇
问：公司未来的发展战略是什么？
孙亦军：公司的愿景是做一流的产品，成为世界级射频集成电路企业。产品方面，在射频功率放大器领域，公司将紧跟国际领先厂商步伐，随着通信技术进步，努力实现从跟随者到同行者的角色转换。随着5G商用化进程加速，公司将更快实现5G模组的创新迭代，不断增强产品性能，向高性能、高集成度方向深化产品布局，满足更广泛的市场和客户需求。在射频开关领域，公司拟不断加强射频开关的研发设计和客户市场拓展，丰富射频开关产品线型号，加强终端客户的渗透率，为客户提供更为完善的射频前端整体解决方案。在其他射频前端产品领域，公司将基于射频前端的研发设计核心技术，通过增加Wi-Fi射频前端模组、L-PAMiD、各类接收端模组和基站射频前端等多种射频前端产品拓宽产品线宽度。
应用领域方面，除了在移动通信终端、物联网等领域的持续渗透和发展，公司也将进一步考虑布局医疗、汽车电子等领域的射频产品；产业链方面，公司拟通过集成电路生产测试项目建设，进一步保障公司产品可靠性、交付能力，拓宽产业链条。
问：公司为实现战略规划已采取了哪些措施？
孙亦军：报告期内，公司为实现战略目标，已采取的措施包括：积极推进产品种类的丰富和产品结构的优化、不断推动技术升级和产品迭代更新、积极拓展上下游合作伙伴、努力壮大研发和管理人才团队等，有效提升了公司的核心竞争力。
随着5G通信技术日益成熟及应用场景的不断丰富，包括手机在内的移动智能终端市场迎来新一轮的发展机遇。公司作为国内较早从事射频前端集成电路设计的企业，具备较强的研发实力、稳定的交付能力，射频功率放大器模组等产品成功应用于小米、OPPO、vivo等国际知名手机厂商的移动终端设备。
问：公司的竞争优势有哪些？
孙亦军：公司的竞争优势体现在：1）健全、完善的企业管理体系，保障公司业务持续发展；2）产品性能突出、可靠性高，满足多种无线通信技术；3）拥有深厚的技术积累和经验丰富的研发团队；4）通过国内外知名移动终端客户认证，开启深度合作模式；5）甄选产业链尖端的供应商，长期稳定的合作关系保证产品交付；6）较早具备5G射频前端芯片解决方案，并在品牌手机中大批量应用。
行业篇
问：公司所处行业是哪一类？
孙亦军：公司主营射频前端芯片的研发、设计与销售，属于集成电路行业。公司所处的射频前端行业最主要的下游应用领域为智能手机行业，智能手机使用蜂窝移动通信技术实现网络连接。因此，射频前端行业的发展和趋势顺应通信技术的变化，并与智能手机及其他新应用领域的发展情况息息相关。
问：公司所处行业近三年和未来的主要发展趋势如何？
孙亦军：公司所处行业近三年和未来的主要发展趋势为：1）5G的普及和商用化对射频前端提出诸多技术挑战；2）射频前端高度集成化成发展趋势，将提高中高端市场的准入门槛；3）5G智能手机出货量高速增长驱动射频前端市场发展；4）汽车电子、医疗健康等领域成为射频前端的新兴市场。
问：行业规模如何？
孙亦军：无线通信的发展离不开射频前端的进化，射频前端的变革始终追随无线通信的演进。蜂窝移动通信技术从2G发展到5G时代，移动网络速度越来越快，需要不断增长的射频前端芯片的支持。移动终端设备从手机到平板电脑、智能穿戴的不断丰富，移动医疗、智能家居等新兴应用领域的逐步发展，以及移动终端设备的单机射频前端芯片价值量的提升，全方位促进全球射频前端市场规模高速增长。根据QY Research的数据显示，2019年全球射频前端市场规模为169.57亿美元，2011年至2019年年增长率均在10%以上。
问：行业的竞争格局如何？
孙亦军：全球范围内看，美国、日本等国家或地区在集成电路领域起步较早，在人才、技术、资本等各个方面积累丰富，在市场中占据了主导地位。根据Yole Development数据，2019年度，全球前五大射频器件提供商占据射频前端市场份额的79%。我国集成电路产业整体起步较晚，而射频前端产业具有较高的技术、经验、资金等各种壁垒，我国当前射频前端的整体发展水平与国际先进水平仍存在一定的差距。
射频前端行业中，特别是在射频功率放大器领域，除本公司外，国内参与者包括慧智微、紫光展锐、飞骧科技、昂瑞微等。公司凭借在该领域十余年的积累，已经取得了国内领先的市场地位和较为全面的竞争优势。
问：国内同行业上市公司有哪些？
孙亦军：目前，国内同行业上市公司包括卓胜微、韦尔股份、乐鑫科技、博通集成和艾为电子等。
问：公司的市场地位和市场份额如何？
孙亦军：公司是国内最早一批从事射频前端分立器件和模组研发、设计和销售的集成电路设计企业，成立伊始即坚定追赶头部厂商，并在发展过程中逐步缩小差距。在射频功率放大器分立器件和模组产品的细分领域，公司紧跟通信技术的最新发展，已具备较强的技术实力和竞争优势。报告期内，公司4G射频功率放大器模组累计出货超12亿颗，5G射频功率放大器模组累计出货超过1亿颗。根据CB Insights发布的《中国芯片设计企业榜单2020》，公司的4G射频功率放大器产品出货量位居国内厂商第一。
发行篇
问：请介绍公司的控股股东及实际控制人情况。
赵焰萍：本次发行前后，公司无控股股东；公司的实际控制人为荣秀丽与孙亦军。荣秀丽与孙亦军于2019年1月共同签署了《一致行动协议》，约定双方为公司的一致行动股东，同意就其直接持有的公司股份、以及间接支配的公司股份表决权同受该协议约束，进行一致行动，对公司的重大事项保持意思表示及其行动的一致和统一，确立了双方作为共同实际控制人共同控制公司的法律关系基础。
问：公司本次发行多少股？
赵焰萍：公司本次公开发行股票不超过4008万股，发行后总股本不超过40008万股。
问：公司本次募集资金用途有哪些？
赵焰萍：公司本次发行募集资金扣除发行费用后，将投资下列项目：1）集成电路生产测试项目，总投资额为13.21亿元；2 ）研发中心建设项目，总投资额为6.79亿元；3）补充流动资金项目，总投资额为5亿元。
问：募集资金投向是否属于科技创新领域？
孙亦军：本次募集资金将重点投向科技创新领域，具体安排如下：1）集成电路生产测试项目。本项目建成后将提供射频前端芯片成品测试服务，系公司主营业务的延伸，将有助于公司布局射频前端芯片的测试环节，有效保障产品品质，巩固公司测试技术的优势，加强测试产能的可控性。项目投向属于科技创新领域。2）研发中心建设项目。公司将通过研发中心建设项目进一步引进射频前端芯片研发与设计领域的优秀人才，购置先进的研发及实验设备，对公司现有主要产品、核心技术及未来拟拓展研发的新产品、新技术及新兴应用领域进行深入的研究与开发。项目投向属于科技创新领域。