3月30日,威高骨科发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为18.48亿元,同比下降14.18%;归母净利润为5.44亿元,同比下降21.17%;扣非归母净利润为5.33亿元,同比下降21.43%;基本每股收益1.36元/股。
公司自2021年6月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为2.08亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对威高骨科2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为18.48亿元,同比下降14.18%;净利润为5.44亿元,同比下降21.33%;经营活动净现金流为4.44亿元,同比下降43.73%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为18.5亿元,同比下降14.18%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
18.24亿 |
21.54亿 |
18.48亿 |
营业收入增速 |
15.87% |
18.08% |
-14.18% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为26.43%,23.62%,-21.17%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
5.58亿 |
6.9亿 |
5.44亿 |
归母净利润增速 |
26.43% |
23.62% |
-21.17% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为5.6亿元、6.9亿元、5.4亿元,同比变动分别为27.33%、23.07%、-21.33%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
5.62亿 |
6.91亿 |
5.44亿 |
净利润增速 |
27.33% |
23.07% |
-21.33% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.82低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
6.44亿 |
7.88亿 |
4.44亿 |
净利润(元) |
5.62亿 |
6.91亿 |
5.44亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.15 |
1.14 |
0.82 |
?经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.15、1.14、0.82,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
6.44亿 |
7.88亿 |
4.44亿 |
净利润(元) |
5.62亿 |
6.91亿 |
5.44亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.15 |
1.14 |
0.82 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为74.77%,同比下降7.89%;净利率为29.43%,同比下降8.33%;净资产收益率(加权)为11.66%,同比下降40.99%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为82.36%、81.17%、74.77%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
82.36% |
81.17% |
74.77% |
销售毛利率增速 |
-0.19% |
-1.44% |
-7.89% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为25.78%,19.76%,11.66%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
25.78% |
19.76% |
11.66% |
净资产收益率增速 |
13.87% |
-23.35% |
-40.99% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为15.33%,同比下降4.34%;流动比率为6.5,速动比率为5.65;总债务为3395.65万元,其中短期债务为3395.65万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为6.33、5.27、5.03,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
6.33 |
5.27 |
5.03 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.02%、0.35%、0.7%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
49.92万 |
1571.85万 |
3395.65万 |
净资产(元) |
24.64亿 |
45.38亿 |
48.71亿 |
总债务/净资产 |
0.02% |
0.35% |
0.7% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为3267.25、235.27、113.83,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
16.31亿 |
36.98亿 |
38.65亿 |
总债务(元) |
49.92万 |
1571.85万 |
3395.65万 |
广义货币资金/总债务 |
3267.25 |
235.27 |
113.83 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为26.1亿元,短期债务为0.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.387%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
16.01亿 |
25.6亿 |
26.15亿 |
短期债务(元) |
49.92万 |
1571.85万 |
3395.65万 |
利息收入/平均货币资金 |
0.9% |
0.97% |
1.39% |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为171.94%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
1083.43万 |
本期应付票据(元) |
2946.28万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.92,同比下降23.69%;存货周转率为0.76,同比增长5.38%;总资产周转率为0.33,同比下降34.01%。
从长期性资产看,需要重点关注:
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长93.98%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
2965.5万 |
本期其他非流动资产(元) |
5752.54万 |