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纬德信息(688171)内幕信息消息披露
 
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10月31日纬德信息涨5.60%,宝盈祥泰混合A基金重仓该股

http://www.chaguwang.cn  2022-10-31  纬德信息内幕信息

来源 :证券之星2022-10-31

  信达证券股份有限公司武浩,黄楷近期对隆基绿能进行研究并发布了研究报告《业绩保持高增,HPBC放量在即》,本报告对隆基绿能给出评级,当前股价为48.64元。

  隆基绿能(601012)

  事件:公司发布2022年三季报,实现营业收入870.35亿元,同比增长54.85%,实现归母净利润109.76亿元,同比增长45.26%,毛利率为16.11%,同比-5.19pct。

  分季度看:2022Q3公司实现营业收入366.18亿元,同比增长73.48%,环比增长15.07%,实现归母净利润44.95亿元,同比增长75.40%,环比增长17.76%。

  硅片盈利平稳,龙头地位稳固。2022年前三季度公司实现单晶硅片出货量超60GW,我们预计公司Q3硅片出货在22-23GW,单瓦净利在1.2毛左右,环比基本持平。上游原材料价格持续高位的背景下,公司适度调整了开工率和扩产进度,对原有产线进行了产能升级和智能改造,我们预计公司全年硅片出货有望超90GW。

  组件盈利韧性较强,HPBC蓄势待发。2022年前三季度单晶组件出货量超30GW。我们预计公司Q3出货在12-13GW,单瓦净利在0.14元/W左右,环比基本持平。前三季度公司研发投入公司研发投入7.78亿元,在N/P型TOPCON、N/P型HJT等技术持续加大研发投入,创造性得开发了HPBC结构电池,并创造了多项新技术转换效率世界记录,在自主研发的掺稼P型M6全尺寸单晶硅片上,将HJT电池转换效率刷新至26.12%,持续保持行业领先地位。2022年9月,公司西咸乐叶年产15GW高效单晶电池项目正式投产,新型电池技术HPBC进入量产阶段。

  盈利预测与投资评级:我们预计公司2022-2024年营收分别为1172.64亿元、1595.99亿元、1877.22亿元,同比增长44.9%、36.1%、17.6%;归母净利润分别为144.39亿元、210.14亿元、277.60亿元,同比增长58.9%、45.5%、32.1%;截止10月28日市值对应22-23年PE为25.9/17.8倍;

  风险因素:光伏需求不及预期、产业链价格波动超预期、宏观环境变化、政策风险等。

  证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券姚遥研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达85.2%,其预测2022年度归属净利润为盈利155.37亿,根据现价换算的预测PE为17.16。

  最新盈利预测明细如下:

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  该股最近90天内共有31家机构给出评级,买入评级23家,增持评级8家;过去90天内机构目标均价为72.39。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,隆基绿能(601012)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力优秀,营收成长性较差。财务相对健康,须关注的财务指标包括:应收账款/利润率。该股好公司指标4星,好价格指标2.5星,综合指标3星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

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