来源 :并购菁英汇2026-03-26
2026年2月26日，智洋创新（688191）披露终止收购灵明光子，不过同日上市公司披露投资灵明光子的意向协议公告。
也就是说，智洋创新虽然终止收购灵明光子，但是改为投资灵明光子，而且拥有对标的整体出售的否决权。
一、2026年2月3日，签订收购的意向协议，构成重大资产重组
2026年2月3日，智洋创新与灵明科技（珠海市）合伙企业（有限合伙）、臧凯等主要交易对方及深圳市灵明光子科技有限公司（简称“灵明光子）签署了关于收购的意向性协议。
智洋创新正在筹划以发行股份、定向发行可转债券、支付现金（如有）等方式购买灵明光子控制权，同时拟募集配套资金。
本次交易预计构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
二、2026年2月25日，签订投资的意向协议，不构成重大资产重组
2026年2月25日，智洋创新与灵明光子签署了《战略投资意向协议》，约定终止公司以发行股份及/或可转换债券、现金（如有）等方式收购标的公司股权的相关交易。
但智洋创新拟以现金向灵明光子进行增资及购买标的公司部分股权（如有），投资金额初步暂定为3.00亿元。
参照最近一轮融资投后估值，标的公司本次投前估值水平初步暂定为27亿元～30亿元，投后持股比例约9.09%～10.00%，资金来源为自有及自筹资金。
值得一提的是，智洋创新预计有权提名一名标的公司的董事候选人并拥有标的公司的整体出售否决权。
本次交易预计不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。
三、智洋创新注册地址为山东淄博市，于2006年成立，2021年科创板上市
智洋创新主营业务为电力产品的生产和销售。
2023年、2024年、2025年1-9月，智洋创新营业收入分别为7.98亿元、9.71亿元和7.53亿元，归母净利润分别为0.42亿元、0.51亿元和0.46亿元。
2024年以来，智洋创新从11.19元/股，涨至43.61元/股（2026年3月24日，总市值达101亿元。
四、灵明光子是国内高质量dToF（直接飞行时间）传感芯片及系统解决方案提供商
致力于帮助智能终端、激光雷达、智能驾驶与消费电子实现更高效、更精准的机器视觉3D感知能力。
已获真格基金、小米产投、高榕创投等知名机构投资，灵明光子股权结构如下：
灵明光子近两年财务数据如下：
单位：万元
