4月21日，中科微至发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为23.15亿元，同比增长4.76%；归母净利润为-1.19亿元，同比下降145.8%；扣非归母净利润为-1.91亿元，同比下降180.65%；基本每股收益-0.9元/股。
公司自2021年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为7896.52万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中科微至2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为23.15亿元，同比增长4.76%；净利润为-1.19亿元，同比下降145.8%；经营活动净现金流为-3744.09万元，同比增长91.11%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为23.1亿元，同比增长4.76%，去年同期增速为83.46%，较上一年有所放缓。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
12.04亿 |
22.1亿 |
23.15亿 |
| 营业收入增速 |
60.44% |
83.46% |
4.76% |
归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为59.08%，21.54%，-145.8%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.13亿 |
2.59亿 |
-1.19亿 |
| 归母净利润增速 |
59.08% |
21.54% |
-145.8% |
扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为32.47%，22.17%，-180.65%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
1.94亿 |
2.37亿 |
-1.91亿 |
| 扣非归母利润增速 |
32.47% |
22.17% |
-180.65% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长4.76%，净利润同比下降145.8%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
12.04亿 |
22.1亿 |
23.15亿 |
| 净利润（元） |
2.13亿 |
2.59亿 |
-1.19亿 |
| 营业收入增速 |
60.44% |
83.46% |
4.76% |
| 净利润增速 |
59.08% |
21.54% |
-145.8% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-1.2亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.13亿 |
2.59亿 |
-1.19亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.1亿元、2.6亿元、-1.2亿元，同比变动分别为59.08%、21.54%、-145.8%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.13亿 |
2.59亿 |
-1.19亿 |
| 净利润增速 |
59.08% |
21.54% |
-145.8% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动4.76%，营业成本同比变动24.98%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
12.04亿 |
22.1亿 |
23.15亿 |
| 营业成本（元） |
7.44亿 |
15.78亿 |
19.73亿 |
| 营业收入增速 |
60.44% |
83.46% |
4.76% |
| 营业成本增速 |
71.66% |
112.28% |
24.98% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动4.76%，销售费用同比变动63.3%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
12.04亿 |
22.1亿 |
23.15亿 |
| 销售费用（元） |
4380.92万 |
6816.11万 |
1.11亿 |
| 营业收入增速 |
60.44% |
83.46% |
4.76% |
| 销售费用增速 |
115.86% |
55.59% |
63.3% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为28.92%、36.87%、37.07%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3.48亿 |
8.15亿 |
8.58亿 |
| 营业收入（元） |
12.04亿 |
22.1亿 |
23.15亿 |
| 应收账款/营业收入 |
28.92% |
36.87% |
37.07% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为14.78%，同比下降48.25%；净利率为-5.13%，同比下降143.72%；净资产收益率（加权）为-3.15%，同比下降117.08%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为38.27%、28.57%、14.78%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
38.27% |
28.57% |
14.78% |
| 销售毛利率增速 |
-9.54% |
-25.34% |
-48.25% |
销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为17.71%，11.73%，-5.13%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
17.71% |
11.73% |
-5.13% |
| 销售净利率增速 |
-0.85% |
-33.75% |
-143.72% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为35.73%，同比下降4.01%；流动比率为2.43，速动比率为1.59；总债务为1.28亿元，其中短期债务为1.28亿元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.6亿元，短期债务为1.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.584%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
6901.33万 |
14.98亿 |
4.61亿 |
| 短期债务（元） |
4574.86万 |
1.68亿 |
1.28亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.45% |
0.21% |
0.58% |
从资金协调性看，需要重点关注：
经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-8亿元，筹资活动净现金流为-2.5亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-3744.09万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-7.65亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-2.51亿 |
CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.4亿元、-7.7亿元、-2.5亿元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-3744.09万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-7.65亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-2.51亿 |
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.5亿元、1.9亿元、5.3亿元，公司经营活动净现金流分别0.1亿元、-4.2亿元、-0.4亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
1.53亿 |
1.92亿 |
5.32亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1231.06万 |
-4.21亿 |
-3744.09万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.77，同比下降27.16%；存货周转率为1.13，同比增长16.28%；总资产周转率为0.4，同比下降24.14%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.77，同比大幅下降至27.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.74 |
3.8 |
2.77 |
| 应收账款周转率增速 |
1.68% |
1.54% |
-27.16% |
从长期性资产看，需要重点关注：
总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.67，0.52，0.4，总资产周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总资产周转率（次） |
0.67 |
0.52 |
0.4 |
| 总资产周转率增速 |
-14.67% |
-21.7% |
-24.14% |
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3.8亿元，较期初增长2095.15%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
1734.87万 |
| 本期在建工程（元） |
3.81亿 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.5亿元，较期初增长257.81%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
4195.02万 |
| 本期无形资产（元） |
1.5亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.1亿元，同比增长63.3%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
4380.92万 |
6816.11万 |
1.11亿 |
| 销售费用增速 |
115.86% |
55.59% |
63.3% |
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.9亿元，同比增长70.66%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
3925.96万 |
5213.51万 |
8897.26万 |
| 管理费用增速 |
-2.9% |
32.8% |
70.66% |
管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长70.66%，营业收入同比增长4.76%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
60.44% |
83.46% |
4.76% |
| 管理费用增速 |
-2.9% |
32.8% |
70.66% |