来源 :阿思达克2024-05-10
建银国际发表研究报告指，百济神州(06160.HK)首季业绩胜预期。期内，净亏损为2.51亿美元，较去年同期的亏损3.48亿美元有所改善。撇除股权奖励成本及其他收入，公司首季净亏损为1.64亿美元，仍优于去年同期。该行表示，市场关注集团用于胃癌一线治疗的PD-1药物获美国批准后于于今年底上市。鉴于其PD-1药物已获得美国市场批准用于食道癌二线治疗，该行将其2024至26财年的总收入预测分别上调7%、8%、2%，至35亿、43亿、58亿美元。考虑到提升产品收入所需的销售成本，该行又将2024至26财年的销售和行政成本预测分别上调10%、13%、27%。
建银国际维持百济神州今年经调整净亏损6.85亿美元的预测，但将明年预测调高2%至亏损4.49亿美元，而2026年的经调整纯利预测则由13亿美元下调至8.01亿美元。该行将集团目标价由152元下调至148元，以反映已下调的盈利预测。
该行对集团的前景保持乐观，认为其药品在研渠道进展顺利。当中，全球BTK药物是治疗大多数血癌适应症的畅销药物，可透过与Bcl-2药物进行创新联合治疗。而在Brukinsa不断扩大的适应症和全球覆盖范围的支持下，预计2023至2026年良好产品收入复合年增长率为38%。另外，临床试验的成功亦增加了集团PD-1药物在美国市场获得批准的机率。(sl/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-09 16:25。)
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