来源 :一地基毛6662024-01-18
卓易信息
重点机构：交银施罗德基金、嘉实基金、景顺长城基金、中欧基金、千合资本
调研摘要：
问：未来新品的推广方式？
答：在研产品的推广与现有PB产品的推广模式可保持一致，并可共享已有客户群体及渠道，如通过软件工程师聚集的社区进行产品试用及推广，符合国外工程师习惯。
公司云服务发展情况及未来策略
上半年剥离文化云业务子公司后，整体而言公司云服务业务目前聚焦物联网云、政企云产品及服务方向，为客户提供 SaaS 级产品，并进一步挖掘部分垂直行业云服务产品发展空间，保持平稳发展。
问：公司固件业务目前主要客户、23年新增客户及与各客户合作的收入占比情况？
答：公司固件业务目前主要为计算设备厂商及如联想、华为、中科曙光、浪潮、超聚变、新华三等客户提供计算设备BIOS/BMC固件产品及服务，具体合作内容受公司与客户商业保密条款约束不便透露，详情还请以公司公开披露的信息为准。
券商研报：
申昊科技
重点机构：嘉实基金
调研摘要：
问：公司未来是否会往商用消费端机器人布局？
答：公司下游电力、轨道交通等市场空间足够广阔，公司未来还是会聚焦深耕“人工智能+工业大健康”战略目标，不断完善“海陆空隧”监测检修产品布局。
问：公司未来技术布局方向？
答：(1)深化在线监测、巡检机器人、作业机器人在电力、轨交、环保、水下等领域的应用，形成模块化、积木式的开发体系，进一步提升性能、降低成本，使机器人适应更多场景的作业需求。(2)往工业行业大模型方向布局，基于在电力、交通等行业的多年智能运维经验和数据，结合通用大模型技术，研究行业细分大模型，进一步提升工业运维的智慧化水平。(3)布局柔性触觉、力矩传感器等，并探索人形机器人应用于工业运维场景。
问：海外业务布局情况？
答：公司将人工智能机器人产品沿着“一带一路”沿线市场进行布局。目前分别在陕西西安、福建福州及海外的新加坡市场设立子公司以分别针对陆上丝绸之路沿线及海上丝绸之路沿线进行市场拓展。在拓展领域方面，将围绕公司的电力产品以及轨道交通等产品进行布局，其中公司轨交线路巡检机器人、履带式巡检机器人成功在香港、越南等境外市场应用，2023年公司获得了新加坡轨道交通订单。
券商研报：
民爆光电
重点机构：嘉实基金、泓德基金
调研摘要：
问：为什么工业照明比商业照明的毛利高？未来毛利率会下降吗？
答：工业照明相对商业照明来讲，主要应用于工厂、道路、户外体育场馆、仓储式超市、大型场馆等场景，需要应对易爆、强冲击、强震动、强腐蚀、高低温、高压力、电磁干扰、宽电压输入、雷击浪涌等特殊环境要求，所以产品的技术要求、产品参数更高，需要综合运用热量管理、光学设计、结构设计、散热设计、调光调色等多领域的多项核心技术，所以相对工业照明毛利率更高。
未来，公司的毛利率会保持稳定水平。基于市场需求，常规产品毛利率会有所下降，公司将会持续加大研发投入，开发更多引领市场的智能化产品，同时公司也逐步开拓植物照明、应急照明、防爆照明美容照明等特种照明，智能化产品和特种照明可以取得更高的毛利率。总的来看，公司产品的毛利率会保持良好水平。谢谢！
问：公司在开拓北美市场会有什么规划？
答：北美是目前全球最大的LED照明产品需求市场，市场规模约占全球市场的30%；对于北美市场，公司有两大经营策略：一是子公司艾格斯特定位做适用于中高端应用场景的差异化、定制化工业照明产品，主要服务工程类客户；二是公司于2018年设立了深圳市易欣光电有限公司，定位于做商业照明和通用类工业照明产品，2022年成立了易欣光电(越南)有限公司，定位承接北美的订单制造。公司上市后，将进一步加大研发投入，开发种类更多，应用领域更广的满足北美市场需求产品体系；同时加大销售团队的构建，加强市场开发力度，加快推动北美市场的开发拓展，提升北美市场占有率，为公司业绩增长助力。谢谢！
券商研报：
