来源 :金融界2024-01-16
2024年1月16日，百克生物获国金证券增持评级，近一个月百克生物获得2份研报关注。
研报预计2023年公司预计实现归母净利润4.70亿元~5.30亿元，同比增长159%~192%；预计实现扣非归母净利润4.60~5.20亿元，同比增长176%~212%。单季度来看，2023年第四季度公司预计实现归母净利润1.39~1.99亿元，同比扭亏；实现扣非归母净利润1.34~1.94亿元，同比扭亏。研报认为，带状疱疹疫苗竞争格局良好，公司产品快速放量拉动业绩增长。公司带状疱疹疫苗于2023年1月获批上市，为首个国产带状疱疹疫苗，目前国内获批上市的带状疱疹疫苗厂商仅公司和GSK，竞争格局良好。公司的带状疱疹减毒活疫苗已完成30个省、自治区、直辖市准入工作，并陆续实现销售和接种，丰富了公司疫苗种类。同时，公司以带状疱疹减毒活疫苗上市为契机，构建数字化营销模式，积极拓宽产品宣传推广渠道，深入推进产品出口工作，多措并举提升公司产品市场竞争力，助力公司总体收入规模及净利润预计同比上升。研发工作持续推进，公司疫苗管线有望持续丰富。公司高度重视研发体系和技术平台的建设以及研发管线的布局，逐步建立起“病毒规模化培养技术平台及“制剂及佐剂技术平台”等五大核心技术平台。根据公司投资者关系文件，截至2023年10月，组分百白破疫苗已完成I期临床研究，正在进行III期临床试验的准备工作；液体鼻喷流感疫苗II期临床研究已结束；全人源抗狂犬病毒单克隆抗体已进入I期临床研究阶段；二倍体狂犬疫苗及破伤风抗体的临床申请已获得受理。公司研发工作持续推进，未来有公司疫苗产品线有望持续丰富。
风险提示：新产品销售推广不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，研发进度不及预期的风险，两针法推广不及预期的风险，限售股解禁风险。