4月11日,欧科亿发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为10.55亿元,同比增长6.56%;归母净利润为2.42亿元,同比增长8.94%;扣非归母净利润为2.25亿元,同比增长14.86%;基本每股收益2.4元/股。
公司自2020年11月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1.03亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对欧科亿2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.55亿元,同比增长6.56%;净利润为2.42亿元,同比增长8.94%;经营活动净现金流为1.73亿元,同比增长8.37%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为10.6亿元,同比增长6.56%,去年同期增速为41.04%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
7.02亿 |
9.9亿 |
10.55亿 |
营业收入增速 |
16.46% |
41.04% |
6.56% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长102.45%,营业收入同比增长6.56%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
16.46% |
41.04% |
6.56% |
应收账款较期初增速 |
28.84% |
8.61% |
102.45% |
存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长37.22%,营业成本同比增长2.71%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
14.32% |
50.06% |
37.22% |
营业成本增速 |
16.82% |
35.01% |
2.71% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长37.22%,营业收入同比增长6.56%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
14.32% |
50.06% |
37.22% |
营业收入增速 |
16.46% |
41.04% |
6.56% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.714低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.26亿 |
1.6亿 |
1.73亿 |
净利润(元) |
1.07亿 |
2.22亿 |
2.42亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.17 |
0.72 |
0.71 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.17、0.72、0.71,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.26亿 |
1.6亿 |
1.73亿 |
净利润(元) |
1.07亿 |
2.22亿 |
2.42亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.17 |
0.72 |
0.71 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为36.75%,同比增长6.89%;净利率为22.94%,同比增长2.24%;净资产收益率(加权)为14.69%,同比下降7.55%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为14.69%,同比下降7.55%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
14.83% |
15.89% |
14.69% |
净资产收益率增速 |
6.84% |
7.22% |
-7.55% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为69.88%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大供应商采购占比 |
72.58% |
63.93% |
69.88% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为22.22%,同比下降2.04%;流动比率为2.98,速动比率为2.4;总债务为4.09亿元,其中短期债务为4.09亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.67、1.81、1.1,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
2.67 |
1.81 |
1.1 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.48、0.41、0.27,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
5083.77万 |
2189.47万 |
9290.52万 |
流动负债(元) |
1.9亿 |
3.35亿 |
5.13亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
0.27 |
0.07 |
0.18 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为1.79%、2.16%、16.56%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
2339.25万 |
3221.01万 |
4.09亿 |
净资产(元) |
13.07亿 |
14.94亿 |
24.68亿 |
总债务/净资产 |
1.79% |
2.16% |
16.56% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为34.15、13.93、1.72,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
7.99亿 |
4.49亿 |
7.01亿 |
总债务(元) |
2339.25万 |
3221.01万 |
4.09亿 |
广义货币资金/总债务 |
34.15 |
13.93 |
1.72 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为5.5亿元,短期债务为4.1亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.97%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
6.46亿 |
1.89亿 |
5.51亿 |
短期债务(元) |
2339.25万 |
2921.01万 |
4.09亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.25% |
0.53% |
0.97% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长20.36%,营业成本同比增长2.71%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
18.69% |
523.32% |
20.36% |
营业成本增速 |
16.82% |
35.01% |
2.71% |
其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为315.9万元,较期初变动率为1057.85%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
27.28万 |
本期其他应收款(元) |
315.86万 |
应付票据变动较大。报告期内,应付票据为3.2亿元,较期初变动率为1335.4%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
2219.9万 |
本期应付票据(元) |
3.19亿 |
其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为314.4万元,较期初变动率为89.23%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
166.13万 |
本期其他应付款(元) |
314.37万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.26,同比下降32.33%;存货周转率为2.07,同比下降27.85%;总资产周转率为0.41,同比下降25.81%。
从经营性资产看,需要重点关注:
应收账款周转率大幅下降。报告期内,应收账款周转率为5.26,同比大幅下降至32.33%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
6.47 |
7.77 |
5.26 |
应收账款周转率增速 |
3.21% |
20.08% |
-32.33% |
存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为2.07,同比大幅下降27.85%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
2.83 |
2.87 |
2.07 |
存货周转率增速 |
11.49% |
1.22% |
-27.85% |
从长期性资产看,需要重点关注:
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为8.2亿元,较期初增长71.52%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
4.75亿 |
本期固定资产(元) |
8.15亿 |
在建工程变动较大。报告期内,在建工程为2.7亿元,较期初增长59.58%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
1.67亿 |
本期在建工程(元) |
2.66亿 |
其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长89.62%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
2992.88万 |
本期其他非流动资产(元) |
5675.17万 |
从三费维度看,需要重点关注:
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长61.98%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
2749.06万 |
2920.46万 |
4730.67万 |
管理费用增速 |
11.87% |
6.24% |
61.98% |
?管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长61.98%,营业收入同比增长6.56%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
16.46% |
41.04% |
6.56% |
管理费用增速 |
11.87% |
6.24% |
61.98% |