2025年5月15日，仕佳光子披露接待调研公告，公司于5月14日接待国联民生证券、华泰证券、兴业证券、国元证券、天风证券等54家机构调研。
公告显示，仕佳光子参与本次接待的人员共4人，为董事、副总经理黄永光，董事会秘书梅雪，证券事务代表姚俊，证券专员刘赵光。调研接待地点为现场调研。
据了解，仕佳光子首先向投资者介绍基本情况后进入问答交流阶段。在关税方面，国际贸易政策关税变化未对公司经营造成重大影响，其已布局海外产能并采取多种策略应对。在产品情况方面，公司一季度毛利率大幅提升，有源产品在各领域有进展，AWG 产品现可满足订单需求并有灵活扩产计划，各重点产品都有相应规划。此外，2025 年一季度营收、利润增长，泰国工厂建设稳步推进。
据了解，对于一些提问，公司给出回复。如接入网领域芯片稳定批量供货，数据中心硅光配套光源小批量交付等。公司加深产业链协同，建立多元化供应商认证体系，针对关键原材料实施提前战略备库。
据了解，公司对 2025 年市场和经营情况保持谨慎乐观，管理层将持续做好经营与管理，创造可持续价值回报。
调研详情如下：
公司首先向投资者简单介绍了公司的基本情况,然后进入问答交流阶段。
一、Q&A
1、Q:近期中美关于关税重启谈判,对公司影响如何?
A:当前国际贸易政策的关税变化对公司正常经营未造成重大影响。公司已建立海外产能布局,通过泰国生产基地的产能扩张,加快提升海外工厂的生产能力。同时公司积极申请区外保税加工贸易手册,以多元化策略积极应对关税政策的影响。此外,公司持续加强与全球客户的协同合作,共同提升供应链韧性。未来将密切关注政策动向,动态调整应对策略。
2、Q:公司一季度毛利率大幅提升的原因?
A:公司毛利率提升主要系:产品结构升级,高附加值产品收入占比提升;工艺优化、良率提升;规模效应下产品单位成本下降;客户结构优化等。
3、Q:公司有源产品目前进展如何,以及今年的展望?
A:公司基于全产业链自主可控能力(覆盖外延生长至封装测试),成为国内少数掌握DFB激光器核心工艺的企业,聚焦数据中心、接入网、激光雷达与传感新兴市场三大战略方向。目前,接入网领域芯片稳定批量供货,支撑千兆/万兆网络建设;数据中心硅光配套光源实现小批量交付;激光雷达产品通过车规认证并导入车载供应链实现小批量出货,气体传感芯片批量用于电力环保监测;EML激光器完成样品开发,进入客户验证阶段。未来将深化工艺优势,加速相关产品产业化落地。
4、Q:MPO产品在国内国外的产能如何布局?毛利情况?以及MT插芯的制约情况?
A:公司基于全球化供应链战略,已在深圳、河南及泰国建立MPO产品的专业化生产基地网络。产能布局兼顾客户与规避贸易壁垒的双重需求,具体扩产进度将根据订单情况动态调整。
关于MT插芯情况:公司深化产业链协同,通过产业基金间接投资MT插芯供应商福可喜玛,增强关键物料供给稳定性;同时,公司建立多元化供应商认证体系,签署长协;另外,公司针对关键原材料也实施提前战略备库。
5、Q:公司AWG产品扩产情况如何?
A:公司现有的AWG产品生产线可满足客户订单需求。公司已制定灵活的产能扩张计划,始终坚持"以订单驱动产能"的稳健扩产原则,未来将根据市场情况动态灵活调整产能布局。
6、Q:公司对AWG产品等重点产品如何规划?
A:针对AWG核心产品,公司将持续实施工艺优化、良率提升、成本管控及市场拓展等多维战略规划。
7、Q:请公司详细介绍2025年第一季度各产品的营收、利润情况?
A:2025年第一季度营收、利润延续了2024年三季度以来的增长趋势,主要受益于AI算力需求驱动,数通市场快速增长,公司三大类产品光芯片及器件、室内光缆、线缆高分子材料均实现显著增长。同时,公司持续提高运营管控能力,加强降本增效工作,提高产品良率,产品竞争力增强,客户信任度有效提升,客户结构不断优化。
8、Q:泰国工厂建设进度如何?
A:泰国生产基地建设稳步推进,核心团队组建与技能培训进度符合预期,产能持续提升中。此外,公司通过新加坡子公司对泰国子公司增资不超过5,000万美元,用于建设泰国产业园区项目事宜,已完成对外投资所涉境外投资项目相关备案、登记手续。
9、Q:对2025年全年营收的展望?
A:我们对今年的市场和公司经营情况保持谨慎乐观态度,公司管理层将持续做好经营与管理,夯实公司内在价值,为投资者创造可持续的价值回报。