北京诺禾致源科技股份有限公司近日发布2024年年度报告，报告期内公司实现营业收入21.11亿元，同比增长5.45%；归属于上市公司股东的净利润1.97亿元，同比增长10.52%。其中，扣非净利润同比增长21.98%，增速较为显著。同时，公司现金流、费用等方面也呈现出一定变化，以下将对各项关键指标进行详细解读。
关键财务指标解读
营收稳健增长
报告期内，诺禾致源营业收入为2,111,319,193.13元，较上年同期增长5.45%。公司坚持以客户为中心的市场策略，有效落地全球本地化战略，推动了营收增长。从地区来看，中国大陆营业收入106,984.40万元，同比增长5.22%；港澳台及海外地区营业收入104,147.52万元，同比增长5.69%，国内外市场均有一定程度的拓展。
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| 年份 |
营业收入（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
2,111,319,193.13 |
5.45 |
| 2023年 |
2,002,107,701.39 |
- |
净利润稳步提升
归属于上市公司股东的净利润为196,788,496.06元，相比上年同期增长10.52%。主要系报告期公司营业收入的增加带来的毛利增加。这表明公司在业务拓展的同时，成本控制和盈利能力也得到了较好的平衡。
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| 年份 |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
196,788,496.06 |
10.52 |
| 2023年 |
178,059,764.27 |
- |
扣非净利润增速明显
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为170,759,798.53元，相比上年同期增长21.98%。主要系报告期公司营业收入增加带来的毛利增加，以及增值税加计抵减金额减少带来的其他收益金额减少影响。这一数据反映了公司核心业务盈利能力的增强。
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| 年份 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
170,759,798.53 |
21.98 |
| 2023年 |
139,987,341.83 |
- |
基本每股收益及扣非每股收益增长
基本每股收益：报告期公司基本每股收益为0.48元/股，相比上年同期增长9.09%，系报告期公司营业收入增加带来的归属于上市公司股东净利润增长，以及公司回购股票影响。
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| 年份 |
基本每股收益（元/股） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
0.48 |
9.09 |
| 2023年 |
0.44 |
- |
扣非每股收益：扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.42元/股，相比上年同期增长20.00%，主要系报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润的增长，以及公司回购股票影响。这两个指标的增长，对投资者而言是积极信号，反映了公司盈利能力的提升。
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| 年份 |
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
0.42 |
20.00 |
| 2023年 |
0.35 |
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费用情况分析
销售费用有所上升
销售费用为406,047,504.00元，较上年同期增长7.11%。公司业务的拓展可能导致市场推广、销售人员薪酬等方面的支出增加，以维持和扩大市场份额。
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| 年份 |
销售费用（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
406,047,504.00 |
7.11 |
| 2023年 |
379,090,796.48 |
- |
管理费用下降
管理费用为158,251,139.62元，较上年同期下降10.90%，主要系报告期管理人员薪酬减少所致。这可能是公司在管理层面进行了一定的成本优化，提高了管理效率。
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| 年份 |
管理费用（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
158,251,139.62 |
-10.90 |
| 2023年 |
177,614,186.51 |
- |
财务费用变动
财务费用为-5,836,489.20元，相比上年同期的-14,856,244.07元有所变动，主要系报告期外币汇率变动幅度相比去年同期降低，导致汇兑收益减少所致。财务费用的变化对公司利润有一定影响，需关注汇率波动对公司财务状况的后续影响。
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| 年份 |
财务费用（元） |
同比变动（%） |
| 2024年 |
-5,836,489.20 |
不适用 |
| 2023年 |
-14,856,244.07 |
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研发费用持续投入
研发费用为131,446,312.16元，较上年增长5.85%。公司按照研发项目计划开展研发活动，在合理变动范围内。持续的研发投入有助于公司保持技术竞争力，为未来发展奠定基础。
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| 年份 |
研发费用（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
131,446,312.16 |
5.85 |
| 2023年 |
124,182,171.31 |
- |
现金流状况
经营活动现金流净额增加
经营活动产生的现金流量净额为385,538,071.76元，相比上年同期增长15.36%，主要系报告期公司收入增加，客户回款增加所致。良好的经营现金流状况表明公司核心业务的造血能力增强，对公司的持续发展提供有力支持。
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| 年份 |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
同比增长（%） |
| 2024年 |
385,538,071.76 |
15.36 |
| 2023年 |
334,197,677.56 |
- |
投资活动现金流净额改善
投资活动产生的现金流量净额为-513,991,278.04元，相比上年同期净流入增加27,060.72万元，主要系报告期赎回金融资产增加，投资金融资产减少所致。这显示公司在投资策略上有所调整，对资金的运用更加灵活。
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| 年份 |
投资活动产生的现金流量净额（元） |
同比变动（元） |
| 2024年 |
-513,991,278.04 |
270,607,247.47 |
| 2023年 |
-784,598,525.51 |
- |
筹资活动现金流净额变化
筹资活动产生的现金流量净额为-179,794,081.76元，相比上年同期净流出增加46,946.77万元，主要系报告期公司回购A股股票所致。公司的筹资活动对资金结构和股东权益产生影响，需关注其对公司长期发展的战略意义。
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| 年份 |
筹资活动产生的现金流量净额（元） |
同比变动（元） |
| 2024年 |
-179,794,081.76 |
-469,467,683.07 |
| 2023年 |
289,673,601.31 |
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研发情况
研发投入持续增加
报告期内，公司研发投入134,732,941.02元，占营业收入比例为6.38%。费用化研发投入131,446,312.16元，资本化研发投入3,286,628.86元。持续的高比例研发投入体现了公司对技术创新的重视，有助于提升公司在基因测序领域的技术竞争力。
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| 年份 |
研发投入（元） |
研发投入占营业收入比例（%） |
| 2024年 |
134,732,941.02 |
6.38 |
| 2023年 |
124,182,171.31 |
6.20 |
研发人员情况
人员数量及占比：公司研发人员数量为387人，较上年的342人有所增加，占公司总人数的比例为17.57%，上年为15.95%。研发人员数量和占比的提升，为公司的技术创新提供了人力保障。
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| 年份 |
研发人员数量（人） |
研发人员占公司总人数比例（%） |
| 2024年 |
387 |
17.57 |
| 2023年 |
342 |
15.95 |
薪酬情况：研发人员薪酬合计7,399.33万元，上年为5,574.07万元，平均薪酬为19.12万元，上年为16.30万元。研发人员薪酬的增加，有助于吸引和留住优秀人才，推动公司研发工作的开展。
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| 年份 |
研发人员薪酬合计（万元） |
研发人员平均薪酬（万元） |
| 2024年 |
7,399.33 |
19.12 |
| 2023年 |
5,574.07 |
16.30 |
潜在风险提示
业务单一及资质风险
公司目前主营基因检测科研服务业务，尚无基因测序临床服务领域的业务资质，存在服务内容较为单一的风险。若新产品的市场开发不及预期，或公司未来不能及时根据技术应用发展不断推出新产品，将对公司的行业影响力、竞争力和业务增长性产生不利影响。
新产品研发风险
公司在病原微生物检测、肿瘤基因检测等多个领域都有研发布局。但基因组学应用行业研发项目具有技术水平高、发展变化快、资质报证周期长、研发投入成本高等特点，项目在开展过程中易受行业政策市场变化等不可控因素影响。若公司投入大量研发经费后，无法在预期时间内研发出具有商业价值且符合市场需求的产品，将对公司的盈利能力产生不利影响。
市场竞争风险
随着基因测序技术的快速发展，国内成熟产品和服务的竞争将变得愈发激烈，未来产品价格仍可能继续下降。在这种激烈的竞争环境下，如果公司不能及时进行调整运营策略，将无法抵御行业整体服务价格下降的趋势下，所带来的行业整体毛利率和净利率下滑，对公司未来业绩产生不利影响。
汇率波动风险
公司存在境外销售和采购、以外币报价和结算的情况。随着公司总体业务规模扩大，境外销售及采购金额预计将进一步增加，但因国内外政治、经济环境的变化，汇率变动仍存在较大的不确定性。未来若人民币与美元等外币汇率发生大幅波动，将对公司业绩造成一定影响。
诺禾致源在2024年展现出营收和利润双增长的良好态势，但在业务结构、研发、市场竞争及汇率等方面仍面临一定风险。投资者需密切关注公司在应对这些风险方面的策略和措施，以做出合理的投资决策。