3月30日，财富趋势发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为3.21亿元，同比下降1.49%;归母净利润为1.54亿元，同比下降45.48%;扣非归母净利润为2.12亿元，同比下降10.75%;基本每股收益1.65元/股。
公司自2020年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对财富趋势2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为3.21亿元，同比下降1.49%;净利润为1.54亿元，同比下降45.51%;经营活动净现金流为2.01亿元，同比下降18.23%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为21.03%，19.42%，-1.49%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
2.73亿 |
3.26亿 |
3.21亿 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
19.42% |
-1.49% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为30.54%，17.9%，-45.48%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.39亿 |
2.82亿 |
1.54亿 |
| 归母净利润增速 |
30.54% |
17.9% |
-45.48% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为15.98%，14.51%，-10.75%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.07亿 |
2.37亿 |
2.12亿 |
| 扣非归母利润增速 |
15.98% |
14.51% |
-10.75% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.4亿元、2.8亿元、1.5亿元，同比变动分别为30.54%、17.9%、-45.51%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.39亿 |
2.82亿 |
1.54亿 |
| 净利润增速 |
30.54% |
17.9% |
-45.51% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长102.61%，营业收入同比增长-1.49%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
19.42% |
-1.49% |
| 应收账款较期初增速 |
17.93% |
-7.99% |
102.61% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长1286.62%，营业成本同比增长20.02%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
- |
-57.39% |
1286.62% |
| 营业成本增速 |
16.95% |
20.57% |
20.02% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长1286.62%，营业收入同比增长-1.49%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
- |
-57.39% |
1286.62% |
| 营业收入增速 |
21.03% |
19.42% |
-1.49% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为83.66%，同比下降3.38%;净利率为47.75%，同比下降44.69%;净资产收益率(加权)为4.91%，同比下降47.93%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为86.71%、86.59%、83.66%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
86.71% |
86.59% |
83.66% |
| 销售毛利率增速 |
0.54% |
-0.15% |
-3.38% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为87.44%，86.33%，47.75%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
87.44% |
86.33% |
47.75% |
| 销售净利率增速 |
7.86% |
-1.27% |
-44.69% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为10.73%，9.43%，4.91%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
10.73% |
9.43% |
4.91% |
| 净资产收益率增速 |
-47.25% |
-12.12% |
-47.93% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为76.84%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
81.26% |
60.67% |
76.84% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为5.9%，同比增长14.55%;流动比率为15.55，速动比率为15.52;总债务为114.98万元，其中短期债务为114.98万元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为17.33，16.96，15.55，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
17.33 |
16.96 |
15.55 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为20.9、16.53、14.21，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
20.9 |
16.53 |
14.21 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.83、1.51、1.06，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
4482.41万 |
4839.25万 |
577.35万 |
| 流动负债（元） |
8426.63万 |
1.07亿 |
1.27亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.53 |
0.45 |
0.05 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为694.6万元，较期初变动率为43.63%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
483.61万 |
| 本期预付账款（元） |
694.58万 |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.17%、0.18%、0.24%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
400.86万 |
483.61万 |
694.58万 |
| 流动资产（元） |
24.21亿 |
27.6亿 |
29.42亿 |
| 预付账款/流动资产 |
0.17% |
0.18% |
0.24% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长43.63%，营业成本同比增长20.02%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
7.97% |
20.64% |
43.63% |
| 营业成本增速 |
16.95% |
20.57% |
20.02% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为35.9万元，较期初变动率为51.4%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
23.74万 |
| 本期其他应付款（元） |
35.94万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-11.7亿元、-0.3亿元、-26.7亿元，持续为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 自由现金流（元） |
-11.74亿 |
-3406.25万 |
-26.67亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为12.98，同比下降32.06%;存货周转率为18.54，同比下降72.98%;总资产周转率为0.1，同比下降6.51%。
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.82%、2.08%、2.27%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
497.9万 |
679.02万 |
730.42万 |
| 营业收入（元） |
2.73亿 |
3.26亿 |
3.21亿 |
| 销售费用/营业收入 |
1.82% |
2.08% |
2.27% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.1亿元，同比增长24.9%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
587.3万 |
810.9万 |
1012.81万 |
| 管理费用增速 |
10.11% |
38.07% |
24.9% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长24.9%，营业收入同比增长-1.49%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
21.03% |
19.42% |
-1.49% |
| 管理费用增速 |
10.11% |
38.07% |
24.9% |