12月13日晚，禾川科技（688320.SH）披露最新可转债方案，将原本募资金额由不超过7.5亿元缩减至5.77亿元；同时，将募投项目由原先的3个缩减至2个，删除了募投项目“微型光伏（储能）逆变器研发及产业化项目”，并更新了本次募集资金用于补充流动资金的金额。
值得注意的是，禾川科技于2022年4月28日登陆科创板，募集资金总额8.93亿元。此次计划发行可转债距离公司IPO募集资金到位仅一年半时间，而前次募投项目未建设完毕且进度不达预期。在眼下再融资审核趋严背景下，禾川科技可转债能否顺利获批发行有待观察。
砍掉募投项目，募资额缩减23%
公告显示，禾川科技本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过人民币57,690.86万元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于“高效工业传动系统及精密传动部件研发及产业化项目”和“补充流动资金”。
事实上，禾川科技最初公布的可转债发行预案显示，原计划募集资金总额不超过7.5亿元，募投项目有三个，分别用于高效工业传动系统及精密传动部件研发及产业化项目、微型光伏（储能）逆变器研发及产业化项目和补充流动资金。其中“工业传动项目”的具体产品包括低压变频器、高效工业电机、精密导轨、丝杠。
如今，微型光伏（储能）逆变器研发项目直接被砍掉，募资总金额也缩水23%。就调整可转债发行规模和募集资金用途的原因，禾川科技表示：“基于整体规划、市场环境等因素”。
钛媒体App注意到，早前公布的募投项目中，除变频器产品是针对现有产品的升级和扩产外，高效工业电机、精密传动导轨丝杠、微型光伏（储能）逆变器均属于围绕主业拓展延伸的新产品。上交所此前曾就本次募投项目与前次募投项目、现有业务的区别和联系、募集资金是否投向主业，是否投向科技创新领域等问题提出质疑。
对此，禾川科技认为本次募集资金均投向主业，理由如下：“工业传动项目”中规划的低压变频器是对现有成熟低压变频器产品的升级和扩产，高效工业电机、精密导轨、丝杠等产品属于公司现有领域的新产品线；“光储逆变器项目”中规划的光伏微型逆变器、储能逆变器等产品是利用现有电力电子等技术储备对公司产品在新的下游应用领域的拓展。
资料显示，禾川科技成立于2011年，是一家技术驱动的工业自动化控制核心部件及整体解决方案提供商，主要从事工业自动化产品的研发、生产、销售及应用集成。主要产品包括伺服系统、PLC等，覆盖了工业自动化领域的控制层、驱动层和执行传感层，并在近年沿产业链上下游不断延伸，涉足上游的工控芯片、传感器和下游的高端精密数控机床等领域。
值得注意的是，今年8月，证监会发发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》，明确阶段性收紧上市公司再融资，严格再融资监管。其中明确提到，严格要求上市公司募集资金应当投向主营业务，严限多元化投资。
IPO募投项目进度不达预期
由于前次募投项目未建设完毕且进度不达预期，因此禾川科技实施本次募投项目的必要性及紧迫性备受拷问。
禾川科技于2022年4月28日登陆科创板，共发行3776万股，募集资金总额8.93亿元，主要用于数字化工厂项目、杭州研究院项目、营销服务网络建设项目、补充流动资金。
公司前次募集资金于2022年4月25日全部到位。然而，前募项目尚未建设完毕，存在不同程度的延期。
相关公告披露，截至2023年8月末，公司前次募投项目已使用募集资金59,092.57万元，占项目承诺投入募集资金金额比例为73.75%。其中，“数字化工厂项目”募集资金使用比例为77.42%，“杭州研究院项目”募集资金使用比例为55.94%，“营销服务网络建设项目”募集资金使用比例为19.03%。
据悉，“数字化工厂项目”原预计的完工时间为2023年10月，“杭州研究院项目”原预计的完工时间为2022年4月，“营销服务网络建设项目”原计划完工周期为2024年2月。
就前募项目进度放缓的原因，禾川科技曾解释称：主要系受宏观经济波动及公共卫生事件影响，施工及装修进度、设备采购及人员招聘进度不及预期，以及公司出于谨慎性原则，放缓了部分项目的投资进度所致。
禾川科技此前曾表示，目前外部影响因素已消除，公司将继续推进项目建设，尽管前募资金到位时间较短，但剩余前募资金后续使用规划清晰明确。预计“数字化工厂项目”及“杭州研究院项目”在2024年4月达到可使用状态，预计“营销服务网络建设项目”在2024年12月达到可使用状态。
根据证监会此前关于再融资监管安排的表述，将引导上市公司合理确定再融资规模，严格执行融资间隔期要求。审核中将对前次募集资金是否基本使用完毕，前次募集资金项目是否达到预期效益等予以重点关注。
就禾川科技调整后的可转债融资方案能否顺利落地，钛媒体App将持续关注。